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2023年2月11日

李澄幸 理財方略

移民後買美股ETF稅項大不同

在移民成風的當下,可以合理預期固定資產和流動資產的喜好程度將逐漸轉變。

不難想像的是,如果你有意移民,遙距管理物業的難度必然增加,收租如是,維修亦然,委託他人管理租務則變相令成本上升,從而使實際收入下降;相反,流動資產就方便得多,只要有手機在手,買入、賣出和提款都是彈指之間便完成。流動資產當中又以交易所買賣基金(ETF)愈來愈受歡迎,其中一個原因是費用比傳統的互惠基金便宜。此外,美股市場上的ETF選擇較多及流通量更佳,故此不少朋友相繼轉戰ETF兼轉到美股市場。

對於未來有意移民朋友來說,及早把資產分散於全球,而且費用便宜,絕對有它的優勢,不過只着眼於費用而忽略其他因素,隨時有機會本末倒置。

英兩類ETF稅率相差逾倍

去年第四季,美國公布一個對非美籍投資者的新稅法,2023年起賣出PTP(公開交易合夥企業)股票時,須繳納交易總額10%稅款。PTP是美國公司架構的一種,通常出現在能源、原材料及房地產行業。這稅項是非常重的,因佔交易總金額10%,而不是獲利的10%。雖說較主流的指數型ETF一般並不屬於PTP,但有部分受歡迎的商品ETF就是PTP架構。

所以,日後投資美股ETF時,大家必須在買入前檢視ETF的類別,對於將會移民的朋友來說更甚,因為除了美股引伸的潛在稅務負擔之外,更要進一步留意新定居地的稅法,以下將以英國為例作出討論。

各類型的ETF在英國有不同的稅務考慮,打算移民英國的朋友,宜及早裝備基礎的知識,在挑選產品時將事半功倍。籠統來說,ETF在英國可以分為兩大類,分別是「滙報式」和「非滙報式」,如果一隻ETF屬於「滙報式」,賣出時的獲利,適用稅項是資本增值稅,稅率最高是20%;如果一隻ETF屬於「非滙報式」,沽貨時的獲利,適用的是入息稅,稅率最高則是45%,較資本增值稅率高出逾一倍。

如果你本身有工資收入或其他入息,ETF的增值更容易進入高稅階行列,使其稅後回報大打折扣,兼且有機會浪費了資本增值稅的免稅額,變成「雙輸」。一般來說,非英國境內的ETF通常都屬「非滙報式」。換言之,如果將投資美股ETF的習慣直接沿用到移民英國之後,真實回報料大為不同。

及早物色替代產品減開支

如果想於移民後繼續投資ETF,首先要留意美股市場不定期的稅務政策更新。其次,應該了解英國當地市場是否有可以替代某心儀美股ETF的品種,從而減少稅款。及早「移產」兼建立適用於移民後的投資習慣,未來「移人」時將更加便捷。最後,以上的資訊為通用的財務策劃概念,非任何形式的稅務意見,有疑問的人士,請根據自身情況諮詢相關的專業人士。

作者為CFP認可財務策劃師,曾任香港財務策劃師學會主席。他為《信報》/信網撰文,分享移民理財觀點。

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