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2023年2月9日

蔡陽光 論盡CEO

LG新能源全力在美追逐王者夢

LG新能源(LG Energy Solution)CEO權暎壽今趟認真冇面。2022年公司IPO時,權哥牙擦擦地揚言未來將超越車載電池市佔率第一的寧德時代。因為對方有中國市場撐腰,LG新能源暫時落後,但「形勢會改變。」然而上市一年,非但無法與寧德拉近距離,2022年首11個月,LG新能源市佔率更慘被比亞迪(01211)爬頭,以12.3%跌落第三位。

寧德匈牙利設廠威脅大

不單在本土對手雲集的中國市場難以突圍,原來享有明顯優勢的歐洲業務,形勢亦沒有先前樂觀。寧德時代於德國的第一間海外工廠,去年底開始正式投產。同為兩間公司大客的特斯拉,在柏林的超級工廠,離寧德新廠大概3小時車程。寧德時代用20億美元投資新廠,當然因為歐洲電動車市場舉足輕重,但有能力在LG新能源佔優勢的歐洲為當地車企供應電池,證明其爭生意的本錢明顯提升。

寧德時代殺入德國,權暎壽感受到的壓力,可想而知,更何況頭號勁敵還有下一輪攻勢。寧德德國廠產能不過十多GWh,去年拍板的第二海外基地匈牙利廠,產能將高達100GWh,規模效應將更加明顯,到時候對LG新能源構成的威脅更大。

瞓身北美 廠房增至6間

權暎壽當然要盡力捍衞歐洲市場,但當務之急,全力搶佔美國市場,也許能為LG新能源帶來更大勝算。

多得美國總統拜登帶來一系列的激勵政策,令美國電動車市場未來數年,非常光明,預計年增長率超過三成。手上訂單,七成來自北美的LG新能源,有足夠底氣,定下5年內收入增加兩倍的目標。

講到明不能讓中國在電動車大戰中勝出的美國總統拜登,一年多以來,推出包括《降低通脹法案》在內的多項措施,扶持電動車產業鏈。對車主提供稅務優惠、對電池製造商及電池原料生產商提供資助、撥款支援充電網絡的擴大,一邊刺激需求,一邊幫美國電動車業界發展出更完整的生態系統。黃金機會擺在眼前,權暎壽當然瞓身投資,將北美定為「最積極拓展的市場」。

目前,LG新能源在美國有一個自己的生產基地,剛開始平整廠房用地的本田LG合資廠,打算今年動工。加上與通用合作的3間合資廠,與歐美大型汽車集團Stellantis合資的加拿大廠,LG新能源在北美洲擁有的工廠數量將增加到6間,預計3年後北美生產比例亦將提高至45%。踏入2023,合作計劃再添一個,公司宣布與韓華集團聯手,推進美國儲能系統業務。

與加企合作鎖定鈷貨源

另外,為確保有能力穩定量產電動車電池,必須保證有足夠原料。所以LG新能源去年與加拿大的Electra Battery Materials Corp簽署一份3年協議,鎖定電池原料之一鈷的貨源。

美國這塊大餅,寧德時代當然亦想食,但大手投資在美國設廠,在中美對立加深的背景下,將有一定阻力。

既然出招,利用半導體出口限制去打擊中國,拜登沒有理由轉過頭讓美國依賴中國電池生產商。對LG新能源,最理想局面,應該是一邊借美國政策東風,加快投資,搶佔訂單,同時借中美關係吹的逆風,阻擋寧德時代這個死對頭的攻勢。

中國去年電動車行業表現突出,寧德時代全球市場佔有率超過三分一,電動車出口數字亦大幅上升,證實一批中國品牌已經成為電動車新勢力。車廠與電池公司互相拉動下,權哥想LG新能源登上王者寶座的夢想,顯得愈發渺茫。好在,愈吹愈勁的美國東風,帶來新希望。只要好好利用這個黃金機會,攻佔美國汽車電池及清潔能源市場,至少可以拉近與寧德時代的差距。

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