2022年11月5日
經濟即將衰退?根據美國最新調查顯示,91%的CEO已經為經濟衰退做好準備,97%的CFO決定至少每年縮減10%開支。當翻開最新的業績財報,一眾科技巨頭最近不約而同表示經濟正在轉弱,譬如雲需求出現增長放緩,面臨一定程度的降價壓力等。香港對上一次出現較大型和長期的經濟衰退,已經要數1997至2003年這段時期,當時金融風暴疊加SARS的出現令香港元氣大傷,資產價格急跌,相信不少港人依然記憶猶新。
當經濟衰退出現,幾乎是所有企業都會受到不同程度的影響,沒有人可以逃避得了,影響只是或多或少而已。當經濟出現問題時,我們會陸續看到企業裁員、失業率上升、消費者信心下降及資產價格急瀉等情形。
減少負債 積穀防饑
股市一般作為領先指標,會率先反映市場對經濟衰退的憂慮。除了股市,今年以來各類資產均受累加息、通脹升溫、俄烏戰爭等因素困擾而下跌,今年能夠唯一對抗「地深吸力」的資產只有一個,就是現金;或者更加準確地說──美元。
很多人認為,資產價格下跌是一件很差的事,彷彿世界末日,但是這很視乎你手上持有的是哪類資產,同時間你沒有需要在短期內市場下行之際出售資產,不然我們在心態上毋須太悲觀,甚至應該留意資產價格下跌是否買入良機,有危就有機,每一次的經濟危機都是財富轉移的時刻。
人生中如果能夠把握一次這種時刻,將會賺取很不錯的財富;如果能夠把握兩至三次,你很有可能成為富甲一方的有錢人。
面對即將來臨的經濟衰退,我們有一些事情可以提前做好準備,安穩地渡過即將爆發的變局。第一,降低開支、盡力減少負債。不少人會因為有信用卡或者分期貸款,透支資金去買一些原來超出財務負擔、或者自己本身不需要的東西。譬如當新iPhone推出時,自己會「心思思」想換機,但可能手上的電話只用了一年,換機並不是必須的。在經濟衰退時要非常注意現金流,累積資產而不是負債,非必要的用品可以適當地降低更換頻次。
多持現金 伺機入市
第二,積穀防饑,保留額外現金儲備。在經濟危機下,個人工作和入息很可能會出現問題,但同時要面對房貸、家用等壓力。當這個情況出現時,如果你缺乏充足的現金儲備,可能便要在市場欠佳時被迫低價賤賣資產,譬如賣樓或者售股,無奈地將賬面損失轉化為實際損失。我會建議大家至少準備6個月的現金儲備,這筆資金除了可供不時之需外,更可以讓你在資產價格出現終極低位時(俗稱跳樓價),讓你有額外資金入市,把握時機。
第三,通過學習新知識增值自己,提升自身競爭力。哪怕是公司需要裁員,自己也不會成為第一人選;即使不幸被裁,也可以更快地找到新工作,甚至利用新知識轉行。
作者為博立聯合創辦人、基金經理、中原資產管理投資總監
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