2022年9月26日
美國聯儲局已宣布再加息0.75厘,拖累人民幣滙價進一步向下,外資入市意願降低,北向資金再度流走,滬深指數上周分別跌1.22%及2.27%。中國無力阻止美國加息,但官方推出多項促增長政策,隨着經濟復甦以及企業業績回穩,有望對人民幣滙價及A股表現帶來一定的支撐。
滬指上周五收報3088點,一周累計挫38點,再次跌穿3100點,回到5月中的低位。滬深兩市上周日均成交金額只有6532億元(人民幣.下同),可見投資者入市意願依然低迷。
上周五,內地官方公布的人民幣兌美元中間價報6.9920,調低122個基點,創2020年8月3日以來新低,一周累計貶值615個基點。今年以來,美國多次大幅加息,美元轉強,人民幣兌美元已累計瀉近10%。不過,相比起英鎊、歐羅、日圓等其他主要貨幣,人民幣的跌幅尚算溫和。
人幣走向成市場焦點
以目前美國的通脹水平來看,相信加息走向仍未停止。市場普遍認為,美滙指數可能進一步向上,即人民幣跌勢未止。在美國持續加息之下,人民幣表現能否繼續優於其他貨幣,甚至止瀉,內地經濟情況成為重要因素。
去年以來,最令市場擔心的莫過於內地房企的債務問題。由於官方出招解救,問題明顯紓緩。上周五,銀保監會負責人表示,「房地產金融化泡沫化勢頭得到實質性扭轉。」
事實上,近期多個城市公布放鬆樓市調控政策,央行下調5年期貸款市場利率,變相降低房貸息率。部分地方政府甚至再買入空置單位,用作保障房,協助房企套現。
房企龍頭跑贏大市
經營狀況逐步改善的房企,今年股價表現不俗,其中,行業龍頭保利發展(600048.SH),今年以來累漲16.6%,相比起今年挫了15%的滬指,房企龍頭明顯跑贏大市。
不過,升得太多的房企,上周跟隨大市回吐,相關股份普遍跌逾2%。目前行業受惠政策支持,預期股份調整不會太深,尤其是業績理想的行業龍頭,稍作調整後,可望再發力向上。
除了房地產行業的相關利好之外,政府連番出招,促進內需、基建及環保相關產業的發展,為市場注入增長動力。市場對於即將公布的9月份製造業PMI有憧憬,有機會扭轉此前兩個月低於50的慘淡局面。
另外,為擺脫俄羅斯天然氣的依賴,歐盟計劃加快向可再生能源轉型。中國企業目前在環球電動車、光伏設備等市場,尤其是電池等電動車配件的生產均具有優勢。
環球各國加快新能源轉型,中國企業可從中分一杯羹。新能源企業近期雖有調整,但行業前景值得繼續看好。
寧德時代(300750.SZ)上周便吸引了7.7億元的主力資金淨流入,億緯鋰能(300014.SZ)錄得近6億元的主力淨流入。電池股獲不少捧場客,相關股份可逢低買入。
電池股可逢低吸納
內地十一黃金周即將來臨,過往長假前,白酒股經常炒起。節前最後一周,白酒及其他內需消費股看高一線。
不過,亦正因為長假臨近,預期資金入市意願會維持低迷,大市偏淡靜。缺乏動力的A股相信仍難見反彈,指數難免繼續跟隨外圍波動。
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