2022年5月4日
港股4月底跌穿20000點關口,完成回補3月17日的上升裂口之後市況好轉,新股市場卻繼續冷清,公開招股暫時欠奉,港府則發行首批零售綠色債券,規模最高可達200億元,「保底」年息率有2.5厘,過往iBond(通脹掛鈎債券)首日掛牌均造好,相當於政府向市民派錢,較認購新股更加穩陣,建議全家總動員入飛。
港府原本宣布發行首批綠色零售債券規模僅60億元,每半年派息1次,派息率與通脹掛鈎,保證年息率2厘。該債券原訂於3月1日至11日接受認購申請,並於3月23日在港交所(00388)掛牌,但因應當時新冠疫情大規模爆發遂決定延期發行。
隨着本港疫情回落,港府於4月26日重啟綠色零售債券發行工作,目標發行規模大幅提高至150億元,如果超額認購更可加碼到200億元,保底息率更由2厘上調至2.5厘。綠債於本周五(6日)下午2時截止認購,預期於5月19日上市。
港府設立政府綠色債券計劃,並向香港公眾發行,主要為彰顯其支持可持續發展、應對氣候變化的決心,以及推動綠色金融的發展。是次發債募集所得的資金,將用於投資具環境效益,以及推動香港的綠色項目之上。
從債券結構可見,綠色債券與過往的iBond系列幾乎一致,發行年期皆為3年,每半年派息1次,息率與通脹掛鈎,並有保底息率,以較高者為準。不同之處是,綠債息率最少為2.5厘,iBond系列僅2厘,故此後者表現可作為綠債參考。
回報料遠勝新股
港府歷來曾發行8次iBond,首日掛牌債價全數造好,升幅介乎約3%至超過6%不等,最高為2011年首次發行時的6.7%漲幅,最近兩次升幅相對比較小,2020年最低只有2.75%,2021年為3.2%【表】,相信與本港近年通脹低企有關。是次綠債保底息率有2.5厘,預計首日掛牌債價升幅可能超過4%。
今年以來,本港共有19隻新股上市,首日掛牌較招股價上升只有6隻,1隻無升跌,多達12隻失守招股價,回落幅度介乎1%至近三成不等。當中金茂服務(00816)、創新奇智(02121)、知乎(02390)分別下瀉28.8%、25.5%、23.6%。
總括而言,綠色債券首日上市造好無懸念,參考2021年發行200億元iBond的分配結果,每人最多可獲發3手,若果綠債掛牌當天升幅為4%,預期可以賺1200元,比起今年來新股的差勁表現,已經相當不俗。
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