熱門:

2022年1月18日

信報投資分析研究部 期貨大戶手影

油價呈漲勢 加元添動力

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新資料,截至上周二,非商業投資者所持加元淨短倉合約數目,由前周的11654張回落至上周的7141張,屬去年11月23日以來最低水平,也是過去4星期內第三次錄得跌勢【圖1】,即淨短倉數目反覆減少。

加元最新淨倉數目佔未平倉合約比率亦反覆回升,至近兩個月最高的負4.6%,並進一步逼近過去3年平均值負4.3%,令加元COT指數重返50中性水平,某程度上反映早前看淡加元前景的炒家近日已大為收斂。

加拿大近期經濟復甦步伐表現理想,當地零售業正全面復甦;該國2021年貿易自2008年金融海嘯後首度錄得順差,資金持續流入不單利好加國經濟,更有助減輕加元的拋售壓力。

此外,隨着加國就業市道恢復到肺疫大流行前的水平,工資上漲更推高當地通脹。加拿大消費物價指數(CPI)按年增幅剛於去年11月份攀至近19年最高的4.7%,經濟學家相信周三(19日)公布的12月CPI進一步漲至4.8%,加拿大央行提前加息的可能性大增。

事實上,加拿大央行早於2021年10月決定結束量化寬鬆(QE)計劃,雖然新冠變種病毒Omicron突襲,市場仍憧憬下周三(26日)的今年首次議息後上調利率指引並啟動加息周期,而且直至2022年底有機會上調5次,代表比美國聯儲局率先出招且力度更猛。換句話說,貨幣政策與息差優勢應可繼續為加元滙價帶來支持。

美元反彈浪料告終

更值得留意的是,儘管Omicron的出現或為環球經濟帶來隱憂,但石油出口國組織(OPEC)和美國能源資訊局(EIA)都不約而同調高2022年全球石油需求預測,加上石油出口國組織與盟友(OPEC+)產油國難以提高產量,不少分析員認為,紐油今年或可漲至100美元水平,而被視為「油元」的加元無疑最能受惠。

鑑於加元一向與油價表現緊密掛鈎,兩者過去10年相關系數高達0.89,而國際油價年初以來一路高歌猛進,紐約油價距離去年10月份高位85.41美元僅一步之遙,若今個升浪未止,預測最終會為加元增添上升動力。

就技術分析而言,美元兌加元去年兩度於1.3加元水平受阻回落,並形成了一組雙頂利淡形態,上周出現的「小型死亡交叉」(即10天線由上而下跌穿50天線)訊號或會增添技術沽壓,考慮到本輪升浪黃金比率50%與去年6月至今向上伸延上升通道底線(迴歸線減兩個標準差)即將重疊在1.249加元附近,倘不幸失守,不排除美元是次反彈浪已屆尾聲,則加元或將出現轉勢的可能【圖2】。

 

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads