熱門:

2021年12月3日

習廣思 信筆攻略

舊經濟撐股市 押注中央放水

中港股市昨天在舊經濟股支撐下,表現沒有隔晚美股跌得那麼慌。恒指升0.55%,滬深300漲0.25%,恒生科指跌0.68%。中港市場上,建材、內銀、內險、內房及基建等板塊均有較佳表現,似乎資金開始押注本月稍後舉行的中央經濟工作會議將有一些加快經濟增長的指導方向出台,這些板塊屬低位反彈,其走勢值得留意。

美元倘轉弱 人行或寬幣策

此外,美元在美國貨幣政策轉鷹下,近日不升反跌,研究機構Gavekal的Louis Gave昨天在每日觀點中提出,若美元弱勢持續,中國明年有機會放寬貨幣政策,加快信貸增長,而毋須擔心影響人民幣轉弱,屆時,企業可有較大的融資機會,特別是內房股。若此趨勢獲確認,則十分低殘的內房股和內房債及科技股都有機會翻身。

Gavekal也指出,目前市場的主流看法仍是聯儲局在加速收緊貨幣政策下,美元強勢是大趨勢,中國貨幣政策會維持現狀,以保持人民幣滙價,這形勢下則人民幣長債會有好表現。

大家在投資配置上,不妨留意一下美滙指數的走向。美元強勢,其實與美股也有很大關係,今年大量資金自海外流入美股,特別是當地的大型科技股,滙集了普天下之水源,本港唔少股民一早已轉投美股,內地股民出逃的情況為數應該唔細,道理很簡單,因為美股長升長有,所以,一旦美股崩盤,天下之水又會齊齊走人,美元轉弱亦好正常。

美股技術指標強弩之末

美股技術指標近月已呈強弩之末的態勢,由少數的權重股拖動指數,市寬愈走愈窄,以52周新高股份數目減去52周新低股份數目為例,自2月初以來已形成下降走勢,11月份之後更急轉直下,現時52周新低股份多過52周新高的股份1300隻【圖1】,美股就算再反彈,但咁嘅形勢若持續,應該可說是氣數已盡。

其他相關的美股風險指標也在轉差中,垃圾債券息率與國債之差升至今年3月水平,而且近月的走勢更正逐步上移【圖2】,彭博美國金融條件指數亦回落至今年2月初水平,這跟垃圾債息差一樣,均反映着流動性正在收緊,應該是與貨幣政策預期會收緊有關。昨天本文剛說過周二美股波動指數(VIX)未有升破10月26日的28.99水平,怎料周三美國發現首宗Omicron變種病毒個案,VIX大幅抽升,高見32.6。

Omicron入侵美國,應是預料之內,近30個國家已驗出有此毒株的蹤影,多為從非洲南部的輸入個案。美國本土每日確診個案穩定在10萬宗附近,所以,變種病毒只是推低美股的藉口,貨幣政策收緊才是主因,更大的背景是估值太離譜了,大型調整只是時間問題。

昨天早市彭博引述蘋果供應商消息指出,因iPhone 13需求放緩,蘋果已知會零部件供應商。事出較為突然,蘋果總裁庫克在上季業績會上還指iPhone 13需求強勁。報道指由於晶片短缺,消費者訂單付運需時,有些人索性不買,等明年再出的新版iPhone, iPhone 13原只是iPhone 12的改良版,設計上突破不多。

消息一出,中港台的蘋果產業鏈股一度急挫,幅度3%至4%不等,收市跌幅普遍有所收窄,暫時影響不算太大,蘋果股價盤前跌約1.8%。不過,蘋果後市表現對美股仍有舉足輕重的影響,因蘋果佔標普500指數權重為7%,佔納指100更達12%。

濠賭股近日因中介人周焯華被捕而遭洗倉,昨天股價個別發展,銀娛(00027)漲近3%,金沙(01928)與澳博(00880)升幅在1%之內,其他則普遍下跌。澳門多年來依賴賭業,經濟表現蓬勃,涉足其中的有關人等賺到盤滿缽滿,點只周焯華一人。中央一直叫澳門要經濟多元化,唔好一味靠賭,但進展緩慢,今次下定決心,斬斷財源,可能都係想澳門加快轉型。

華資賭企料孭起轉型重擔

澳門政府的外滙儲備有2000億澳門元,財政儲備有約6000億澳門元,連同各大賭業企業多年累積的盈利,經濟轉型,財源絕不是問題,賭企作為澳門經濟結構的重要組成,在轉型過程中,可說是任重道遠,未來的投資要偏離賭業亦不出奇,美資可能寧可離場,也不會參與搞轉型,華資則責無旁貸,未來賭企的變化會很大,社會責任會日重,稍後發牌諮詢結果出籠後,應可有較明確的方向,賭股都係要等未來的監管方向較為明確始研究應否沾手。

 

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads