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2021年11月13日

黃培芬 ETF攻略

投資綠能ETF 捕捉減碳機遇

世界糧食計劃署行政總監比斯利(David Beasley)早前說,只要像馬斯克等富豪肯捐60億美元,就可讓全球4200萬人免於因饑荒喪命。馬克斯回應,聯合國若能解釋60億美元將如何解決飢餓問題及公開會計資料,讓大眾清楚知道錢花在哪裏,他就立刻賣掉特斯拉股票並捐款。這反映他對這類組織是否有效運用資金存疑。

與捐贈做公益事務目的不同,投資者投放資金會考慮回報和風險。為應對氣候變化,國際能源署(IEA)估計全球每年須投放4萬億美元,才能轉型至零碳排放經濟模式。為滿足能源需求,潔淨能源投資額將由現時每年1.1萬億美元飆至2030年的3.4萬億美元。數目看似龐大,但其實全球金融體系中每年以萬億計的美元,會由追求回報的資金提供者轉至資金需求者,這說明只要項目有穩定收入,將不缺資金來源。

減碳和發展再生能源是各國長期目標,政策制定如稅務優惠等可吸引私人資金流入,創新科技改善成本效益,支持整個行業的可持續發展。有研究指出,2021年至2022年全球新增的再生能源達35GW,但同時需求增長料達100GW。

潔淨能源如風能和太陽能的供應可說是取之不盡,但產能因受天氣影響而變得不穩定;解決方法之一是將多餘的電能儲存在電池,待遇上風力或陽光較少的日子便可釋放運用。

現時電動車主要採用鋰電池,隨着電動車普及,對其需求將急增,製造電池的有關物料如鋰和其他供應有限的金屬也愈趨重要;最近寧德時代和贛鋒鋰業(01772)爭奪加拿大Millennial Lithium鋰礦公司控制權,反映電池生產相關企業對電池前景有信心,積極增加鋰的儲備以滿足未來需求。

投資潔淨能源,除了股票,也可透過ETF或互惠基金。在美國上市的潔淨能源ETF有很多選擇,若對太陽能前景樂觀,可考慮TAN。根據etf.com,TAN管理資產規模(AUM)約41億元(美元.下同),YTD回報是下跌5.3%,一個月則升29%;倘對投資電池和鋰有興趣,可留意BATT或LIT。前者AUM約2.4億元,YTD回報25%,一個月為15.5%;其持股有特斯拉、比亞迪、寧德時代、蔚來汽車等企業。LIT的AUM則約55億元,YTD回報49%,一個月有13.7%;十大持股為特斯拉、比亞迪、寧德時代和贛鋒鋰業。

投資風電的ETF有FAN,AUM約3.9億元,YTD表現是下跌5.4%,一個月則漲4.5%。如想投資多個潔淨能源行業,可選ICLN,AUM約70億元,涵蓋風能、太陽能和其他再生能源,YTD回報挫9.9%,最近一個月則揚16%。若想透過互惠基金投資,其中一隻可考慮的是貝萊德Sustainable Energy,基金規模約71億元,YTD表現升18.5%,一個月攀11.6%。

從數字看,上述新能源ETF的YTD表現大多不好,但在近一個月全面轉強,這可能與氣候峰會有關,憧憬利好消息出台,會議後或現調整。要留意這些新能源ETF波幅較大,有些估值也不便宜,投資前要自行研究是否適合自己的投資目標和風險胃納。

筆者持有TAN、ICLN、貝萊德Sustainable Energy。

作者為認可財務策劃師,擁有逾10年的基金投資組合管理經驗。他為《信報》/信網撰文,分享投資管理心得。

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