【30天免費閱讀】ESG投資帶來改變世界機會

新冠疫情爆發，改變了我們對世界的看法及對投資的觀感。

有別於過往的大事件，例如一次又一次的金融風暴，今次的焦點不再只關乎保留實力並作好準備，待危機過後捲土重來。疫情不僅嚴重損害全球經濟，更奪走數以百萬計生命。同時也直接影響了每一個人，令我們產生要改變世界的新欲望。這亦主宰了未來金融從業員及領袖人物如何看待他們在疫後世界擔當的角色。

這種觀點上的改變其實也有統計數字支持。根據CFA協會最新「畢業生前景調查」（Graduate Outlook Survey）結果，有46%亞太區受訪者認為，疫情改變了他們對就業前景的看法。調查發現近期的畢業生渴望所投身的行業，能「對社會及環境有正面的貢獻」。

五分四受訪者決意為世界發揮正面影響，並視之為將來事業重要的一環。被訪者表明會重新衡量疫後所投身的行業。

疫情令不少人對環保有新的看法，這從環境、社會及管治（ESG）投資的迅速增長可見一斑。

亞太區面對的威脅不在於承諾達到《巴黎協定》各項目標的國家數目，而是缺乏一個關乎數據管理、績效衡量和落實執行的合適框架。這也是CFA協會兩年前開辦ESG投資資格證書課程（Certificate in ESG Investing）的原因。

資格證書課程填補不足

這個獲國際認可的專業證書課程由CFA協會英國分會首創，目前在世界多個主要金融中心開辦。
課程剖析ESG投資面對的種種挑戰，藉着為投資專業人士提供所需的標準知識和技能，協助他們把ESG因素納入投資過程中，從而提高市場完善度，讓證書持有人對資金調配和投資方式，發揮影響力。

開辦證書課程是回應市場與日俱增的需求。一直以來，CFA協會採取數據主導的手法，推出各類證書課程。本會另一市場調查顯示，有多達76%機構投資者及 69%個人投資者表示對ESG感興趣，但我們發覺這方面的專業知識和教育十分不足。

此資格證書有助業界在考慮投資時，把可持續發展的原則視為先決要素，令財務分析更全面。

自學課程為投資從業員分析重要ESG因素提供強大框架，好讓他們把ESG納入日常投資分析中。對於並非從事投資行業的人士，課程讓他們對ESG在銷售和分銷、財富管理、產品開發、財務策劃、諮詢和風險方面加深了解。

採CFA協會《披露準則》

CFA協會11月1日頒布的《ESG披露準則》是全球首個自願性同類標準，它所依據的原則，就是從投資產品的投資目標、投資程序及投資者責任活動，公平展示和全面披露內裏的環境、社會與企業管治等議題。

更重要的是，《ESG披露準則》旨在打擊「漂綠」（Greenwashing）等不良行為，消除人們對ESG投資的誤解。當一家公司故意提供令其產品或服務看來較講求環保的資訊，而事實卻非如此，那就是「漂綠」行為。

隨着「漂綠」問題日趨嚴重，不少國家及區域監管機關正加強行動，以保障投資者的權益。

CFA協會的《ESG披露準則》提供全球框架，同時收窄現時可能存在的監管分歧。目前，並無其他國際準則用作規管ESG方針的披露。雖然市面上有類似的披露準則，但它們只適用於某些產品和某些市場。

目前全球共有超過175000名CFA持證人，他們在創造投資產品的披露上擔當重要角色。《ESG披露準則》能為他們提供額外指引，尤其是關於投資專業人士如何能夠達到《道德規範與職業行為準則》（Code of Ethics and Standards of Professional Conduct）內「準則五（B）：與客戶及潛在客戶的溝通」﹝Standard V（B）︰ Communication with Clients and Potential Clients﹞的要求，以及企業如何達到《資產管理公司專業行為準則》（Asset Manager Code）內「章節F：披露」（Section F︰ Disclosures）的規定。

推出《ESG披露準則》是因為有需要協調和統一全球規定，確保「漂綠」這類不良行為不會因各地監管分歧而繼續存在。藉此消除現有的含糊和混淆情況，提升透明度。《ESG披露準則》亦有利跨境ESG投資產品，促進全球ESG投資市場發展。

永續金融領域人才需求增

ESG投資涵蓋範圍廣泛且錯綜複雜。儘管可持續發展報告有很多優點，我們也需尋找方法杜絕「漂綠」行為，確保披露的ESG投資產品資訊完善，讓最終投資者更容易理解和進行比較。要實現這目標，需要各界通力合作，而發表首個版本的《ESG披露準則》可說是重要的一步。

不管CFA協會的《ESG披露準則》最終能否為全球採用，又或是獲監管機關用作參考框架以制定準則，勢必令相關人才市場需求大增。

不論是否從事投資行業，任何人士只要有意透過ESG投資，為世界帶來正面改變，亦適合修讀CFA協會開辦的ESG資格證書課程（Certificate in ESG Investing）。課程讓修畢並取得證書者為世界出一分力，協助應對全球日增的ESG挑戰。

此前「畢業生前景調查」結果顯示，只有不足十分一受訪者認為投身投資行業，能為環境和社會帶來正面影響。換言之，在可見將來或會出現缺乏這方面人才的情況。

CFA協會推出的ESG投資資格證書課程及新推出的《ESG披露準則》可以扭轉這個狀況，提升投資行業對人才的吸引力，亦能令CFA持證人成為解決方案的一部分。

已故南非總統曼德拉曾經說過：「教育是改變世界最有力的武器。」此資格證書能為學員提供穩固基礎，有助他們改變世界。

作者為CFA協會亞太區董事總經理連伯樂（Nick Pollard）