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2021年9月18日

Anson Sir 型格理財

所有技術分析皆須設止蝕

恒指失守了重拾升浪關鍵支持位25600點,加上無論上證指數或道指也是超高水平,今次港股真是「凍過水」,目前對待恒指絕對要用平常心加一點悲觀,本欄讀者也知道筆者是相當悲觀派,23000點不是心水的最後防線,現在重點是看中美股市之後如何走,找其支持位(若果回落)才是上策,我們這邊跟跌到什麼位置又或是突然又守得住再轉升也是未知之數,畢竟港股是全球最勁三頭蛇,外圍大跌大升會跟,但外圍沒有方向又會玩新興市場級數的短線大升或大跌。

現在投資股票也要找一些價值型而且不是一定要持有,特別是要手腳快、保守又是全職炒家的筆者會確認穩陣才入貨,對進取投資者來說,24500點到25000點已經相當吸引,現實上不少港股估值相當合理,比起美國那些動不動20倍市盈率,「增長型」的更50倍到過百倍市盈率的股票要現實得多,進取好友理應會再次掃貨,所以這個位置還有機會守住,前提還是外圍不跌,這一點只有看大鱷的心情了,畢竟美股不少股票跌一半,估值也未算合理,我們難以估計正式回落時的衝擊有多大。

單靠一招風險高

今回總結過去3周的技術分析分享。任何一種技術分析也有缺陷:趨勢分析不夠快及悶市時經常發出假訊號,中位回歸不夠準及易令人走火入魔,動力分析的賣出訊號不夠明確或太短線;優點來說趨勢分析易食長線,中位回歸夠簡單,動力分析夠快及對某些人「感覺實在」。

簡單來說,三種方法理應同時運用兩種才叫穩健,任何一種單獨使用也需要付出代價,精神不夠才選一種自己最熟手的,而且要配合個人特性,筆者最討厭中位回歸,因為自問平常心不足,使用時經常走火入魔,所以現在已經封招不用(潛意識仍受影響而無形錯判,要用表意識不斷監察及再封印),比較偏重使用趨勢及動力並用的策略,配合圖表形態來得出技術分析的決策方向。

單是圖表形態的訓練,若要寫出來可以成為一本書,很多人也有他們的分享,大家要小心以偏概全的方向,愈是「一招搞掂」便愈高風險,要明白不少大戶也有程式交易的小型投資公司,有這麼容易的方法他們早就寫進程式殺光所有散戶了!而且好招一定留來自用,分享出來的「絕招」很快就會失效,當然方法仍可以用來參考,任何方法總有其可能性,今天用不着,明天可能就派上用場;有時確實要簡單一點,有時又要複雜一點,你曾思考其合理性便可以放在百寶袋內作他日之用,記住投資就跟下棋或戰爭是一樣的,不過對手有多個人,大家的策略也在不斷轉變,而時勢造英雄是比較常見的事情。

散戶轉身快有優勢

量度動力的招式筆者也有最少三式及當中衍生出來的十多種陣法,絕不會用單一招作準,亦不會以為「一定中」,分析動力要比較潛動力及顯動力,如果市場沒有對抗這班大戶的消息或力量,儲夠潛力的大戶可以一隻中價股「舞到上天」,就算是平靜的悶股也可以突然有兩個月50%的升幅,但若果大市出現轉變,就算是大戶用每注過億元收集,也可能輸得相當慘重,因為散戶還可以快快轉身,但過億的投入,大多涉及公司層面或買賣/成交上的複雜問題,他們比你走得還要慢一步,所以等他們散貨來確認(失去動力)而止蝕又會太遲,股市就是如此「公平」,未必是有錢一定贏(雖然多數會贏)。

趨勢分析是動力的結果,是確認一個顯動力出現後成功布局的訊號,一天未出趨勢便未能確認我們所量度的潛動力是正確,而當趨勢出現了才買又怕太遲入貨,此時若果分析錯了又或是大戶布了一個假突破陷阱反而因保守而買高了,所以分段入貨或許是平衡速度與準確性的方法。

若趨勢已經成形又未入足貨,中位回歸是當中可用的技法,以及未能有力上或落的時候所用,中位回歸的出招要「準」,是藝術中的藝術,亦是很易令人懶去分析而沉迷的方法,所以小心使用,用得好對於捕捉順勢時的短線調整時補入貨相當有效,前提是你所認為的順勢是否正確,最好是已經有貨但還想增持的人,又或是小注試玩且不會在之後加大注碼的人所用,否則,你很易在牛三頂轉熊市時瞓身玩「中位回歸」而一鋪輸光之前數次的利潤。

無論用任何方法,你一定要有合理的止蝕位,去保障自己計錯數時留得青山在,才能在經過檢討及進步後,下一次有機會繼續賺錢。

淺談技術分析三方向.之四

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