2021年8月18日
港股疲態紛呈,從恒生指數周線MACD看,MACD線與訊號線已雙雙墮入熊區,後市要留意這兩條線的走勢發展。假如出現死亡交叉,即MACD線在熊區再插穿訊號線,形成「雙熊」利淡,後市恐跌得更深。
運用MACD線作為入市平倉策略,最簡單是當MACD線在零軸之下升穿訊號線,而俗稱的柱狀圖由負數轉為正數,即可買入;當MACD線在零軸之上跌穿訊號線,柱狀圖由正數轉為負數,即要平倉。
運用MACD策略 勝率約73%
以過去7年為例,恒生指數運用上述周線MACD策略,結果得出11次買賣交易【圖】,其中8次錄得盈利,勝率約73%,獲利最大的一次有23%回報;至於錄得虧損的3次交易,幅度皆大約3%或以內。
如果過往7年持續運用該策略,累積回報92%,夏普比率為1.167屬合格,而期間最大回撤(maximum drawdown)為11.8%,尚算可接受。
倘若同期簡單地買入並持有(buy and hold)恒指的話,累計只有8.4%回報,期內最大回撤接近35%。可見善用MACD訊號買賣,能夠改善回報及控制風險。
信報投資分析研究部
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