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2021年8月17日

譚曉涵 滬深港日誌

外圍不穩 A股仍有調整壓力

外圍股市昨天普遍下跌,但A股表現平穩,資金持續由新經濟股轉向舊經濟股,創業板指數低收1.31%,拖累深證跌0.71%;滬指則在舊經濟股的支撐下得以微升1點。當前市場整體動力不足,後市或仍有進一步調整的壓力。

滬指昨收報3517點,升1點。房地產板塊表現最突出,整體上升1.38%,在升幅榜上排名第一位。個股之中,多隻家電、酒店、環保相關概念股,均錄得巨額主力淨流入,股價飆升半成至漲停。

北向資金淨買入62億 月內高

滬深港通北向交易昨日錄得62億元(人民幣.下同)的淨買入,是8月份以來的最高單日淨買入。美的集團(000333.SZ)最受北向資金歡迎,獲得6.89億元的北向淨買入,股價上漲4.72%。另一隻家電股格力電器(000651.SZ)亦得到1.86億元的北向淨買入,股價升3.16%。

目前,家電股市盈率普遍不足15倍,收入穩定且估值便宜;不過,今年以來股價卻持續低迷,幸好近期資金由新經濟股流出,才再度發現這些估值吸引的優質股份,資金持續流入,內需股反彈勢頭有望持續。

7月宏觀數據完成公布,數字大多略低於預期。其中,7月份社會消費品零售總額3.49萬億元,按年增長8.5%,比6月份回落3.6個百分點;1至7月份,全國固定資產投資30萬億元,多10.3%,比1至6月份減少2.3個百分點。

房地產市場表現靠穩,1至7月份,全國房地產開發投資84895億元,較2020年同期上升12.7%,比2019年同期增長16.5%,兩年平均上揚8%。1至7月份,商品房銷售面積101648萬方米,較2020年同期增加21.5%,比2019年同期多14.5%,兩年平均升幅7%。

內地經濟穩步復甦,貨幣政策亦保持偏寬鬆,為樓市帶來支持,樓價按道理說,上升的可能性比下跌更高。不過,湖南岳陽發今年首個樓市「限跌令」,要求新房的實際成交價不得低於備案價85%。限升又限跌,內地官方似乎只想樓價一直保持平穩。

剛性需求帶動 房企仍強勢

樓市發展備受關注,具保值作用的住宅仍是不少人的投資首選,市場剛性需求仍在,龍頭房企發展潛力依然可觀。尤其當前估值普遍偏低的房企,長線而言仍具有極佳的吸納價值。房企表現續強,保利地產(600048.SH)漲4.87%、招商蛇口上揚(001979.SZ)2.51%、綠地控股(600606.SH)升2.24%。

今日公開市場將有7000億元MLF(中期借貸便利)到期,人行昨天提前開展6000億元MLF操作及100億元逆回購操作。內地貨幣政策總體基調仍保持流動性合理充裕,將繼續利好股市及樓市。

不過,兩市總成交金額昨天維持在1.2萬億元的水平,市場動力似乎並不算強。一方面是外圍股市表現偏弱拖累,另一方面則是內地宏觀數據缺乏驚喜所致。投資者入市意願並不高,所以資金才偏向安全度較高的低估值內需股,其他已炒至高位的熱門概念,近期持續出現獲利回吐。

在利好消息不足的情況下,相信大市短期再大升的機會不大,後市或會保持平穩,低估值藍籌股仍是首選;除電動車之外,其他表現落後的環保概念股亦值得投資者留意。

 

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