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2021年8月12日

盧志威 鴻鵠財誌

科企啞火 內需揀奶品股

經過一輪混亂之後,互聯網股即使仍確保壟斷地位,但是中長期很難回復昔日光輝,所以最多是有反彈冇升幅,市場必定會尋找下一輪的概念股。

正如筆者上周所言,疫苗股已代替互聯網成為龍頭,一方面Delta疫情加劇,短期有迫切需要全世界打第三針,長期來說變種可能常規化,Theta至Zeta唔係冇可能出現,於是這個新興科技需要加大投入,順理成章地股價會享有蜜月期,目前缺乏主題的環境正有利突圍,還可以為組合買多一個保險,就是萬一疫情失控,這些股份可作有效對沖。

此外,就看大家覺得互聯網大洗牌之後,哪個板塊會跑出,相信能夠確定受惠的行業不會太多,內需股會乘勢而起,但是白酒板塊又屬於不鼓勵的行業,連帶啤酒股也未知會否受影響,可以選擇的對象又少了一個。食品類別當中,比較穩陣是牛奶類,因為要刺激人口增長,奶粉需求將上升,所以這類型公司相對安全,唯一問題是要睇長線,今年的出生率會低,短期基本因素甚差,是要有決心捱過低潮,才能有望見到春天的板塊。

至於體育用品股,受惠於「人人有功練」計劃,政府將推動全民健身,其實運動需要很大的動力,正如人人都想減肥,擁有六塊腹肌,但是能夠持之以恒,在飲食與運動上付出,只有少數人做到。不過,在股票層面,只要有國策,企業和政府會配合,民族品牌無論如何都會有一輪生意受惠,除了因奧運因素升了一輪,估值高是一個小瑕疵,惟找不到一些大問題,因此是值得買入的板塊。

半導體板塊隨時大炒特炒

半導體方面,視乎大家認為技術能否突破,龍頭不外乎中芯國際(00981)、華虹半導體(01347),都是集中國家力量,希望在技術上有突破的企業,但是半導體是環球每個國家傾舉國之力投入特定環節,最終產物單單靠中國幾間龍頭企業,要戰勝其他對手,需要投入的人力物力是不可想像。究竟會如何發展,相信大家要拭目以待。股市就是一個充滿憧憬的地方,有時候唔需要實質的產品,也可以大炒特炒。

恒大系一如筆者所料,非地產發展的部分繼續受難,但是其他業務開始傳聞有買家,由於這些業務沒有負債問題,比較值博,低位可能已經出現,之後會持續反彈。有傳中國恒大(03333)出售個別項目,對於房地產公司的債券,這是好消息,因為代表現金回籠,可以計數還債,但是對於股東,未必是好消息,因為不知道項目是否賤價賣出,「缺水」之時買家出手也會趁火打劫,故此最不應該買入內房股。

 

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