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2021年7月19日

譚曉涵 滬深港日誌

增長勁幣策寬鬆 A股可繼續跑贏

人民銀行降準政策於7月15日正式落實,以及上半年內地經濟復甦情況理想,帶動上星期A股表現向好,滬深指數一周分別累計上升0.43%及0.86%。兩市日均成交金額達到1.2萬億元(人民幣.下同),市場熱度仍然維持在較高水平,A股表現預期可以繼續跑贏外圍市場。

在變種病毒影響下,疫苗效用大降,全球單日新增新冠確診病例再增至逾50萬人。各國仍要與疫情長期抗戰,如何轉危為機,找出經濟發展的新機遇,成為各國未來發展的成敗關鍵。

疫情控制得宜的中國,上半年內地GDP增幅達到12.7%,優於市場預期。在經濟表現向好的情況下,官方亦未急於向市場「收水」。上周四起金融機構存款準備金率下調0.5個百分點的政策正式落實,釋放長期資金約1萬億元。

不過,在中期借貸便利(MLF)到期,以及稅期高峰到來等因素影響下,當前內地銀根大致維持平穩。上海銀行同業拆息(SHIBOR)上周五各期限品種中,呈現短升長跌的局面,隔夜SHIBOR報2.115%,升1.7點子;一年期SHIBOR則報2.814%,跌0.8點子。

投資者未擬全面離場

銀根穩中偏鬆,利好A股市場成交。兩市上周的日均成交金額達到12214億元,比此前一周增長約1200億元。

7月份以來,兩市每日成交金額均維持在萬億元以上,可見投資者對後市的信心仍偏強,暫未有全面離場的打算。

近期,大市整體維持各板塊輪流炒作的局面。周期性材料及能源股上周表現強勁,累計升幅均超過2%。不過,房地產板塊卻要捱沽,一周累計下跌1.2%。

個股之中,近期熱炒股比亞迪(002594.SZ)被主力資金拋售,一周主力淨流出額達到65.1億元,股價大挫10.41%,連帶其他電動車概念股亦受到拖累,上周整體表現偏弱。

相反,優質內需股再度吸引資金注意,格力電器(000651.SZ)一周錄得7.5億元的主力淨流入,股價累計上升1.4%。

另外,中國平安(601318.SH)、恒瑞醫藥(600276.SH)、復星醫藥(600196.SH)、山西汾酒(600809.SH)、五糧液(000858.SZ)及美的集團(000333.SZ),均出現在上周「滬深港通」北向淨流入榜前列位置。

各板塊輪動,唯獨表現落後的房地產板塊遲遲未受關注。A股兩大地產龍頭萬科(000002.SZ)及保利地產(600048.SH)上周分別跌0.46%及3.2%。

官方近月雖然持續收緊對房地產行業的限制,但在寬鬆貨幣政策下,行業發展勢頭良好。國家統計局上周公布,上半年全國商品房銷售面積為8.9億方米,銷售金額為9.3萬億元,均創歷史同期新高。其中,銷售額對比2019年同期飆31.4%,兩年平均升幅達到14.7%。

長揸內房股推介保利地產

在股價持續低迷、業務強勁上升的情況下,地產股估值更顯吸引。其中,目前市盈率不足5倍的保利地產,值得長線投資者繼續買入。

另外,全國碳排放權市場上周五開始首日交易,截至收盤,碳配額最新價為每噸51.23元,上升6.73%。2162家發電行業成為首批參與碳市場交易的企業,有望為相關公司帶來額外收益。清潔能源電力企業的發展前景值得繼續看好,尚未受到關注的環保概念股,未來一段時間有望再炒起。

 

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