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2021年5月26日

理柏基金香港年奬2021

理柏籲引ESG投資 助資產平穩增長
料美國經濟復甦強勁 亞洲及多行業受惠

2020年全球市場極具戲劇張力,先有新冠疫情重創全球經濟,投資信心一度降至歷史低點,其後美國聯儲局宣布啟動無上限量化寬鬆,全球基金市場去年激盪出高達1.54兆美元資金淨流入,創下近年新高。Refinitiv理柏亞太區研究總監馮志源表示,隨著經濟復甦預期,股票等風險性資產或仍有增長空間,建議投資者作多元資產配置,平衡整體收益與風險,包括納入環境、社會、企業管治(ESG)元素,以全面提升資產組合的適應力。

理柏基金香港年獎2021今次再度為市場選出表現優秀的基金,以理柏基金評級(Lipper Leader Ratings)內的穩定回報作為評選標準,考量經調整短期及長期風險後相對類別的表現,期間波動幅度愈小的基金得分相對較高,換言之,得獎基金相對同儕的波動風險最低。主辦機構Refinitiv北亞區董事總經理戴介明恭賀所有得獎基金及團隊,為團隊管理風險及提供卓越回報的出色成就給予肯定。

戴介明:得獎基金適應力卓越助投資者創造回報

戴介明指出:「在這個波濤洶湧的市況中, 保護資本度過波動至為重要。彈性的投資策略、風險管理流程,以及越來越多的ESG盡職調查,都成功帶領投資者度過去年的考驗。基金經理現時更了解到,綜合可持續發展的考慮因素,有助提升業務適應力,並改善經濟長遠的穩定性。」

透過深入研究基金表現數據,「我們助得獎團隊把投資策略見解,包括如何在波動市中管理基金、如何調整資產重心等,向市場分享」,他續稱,「理柏明白到,為客戶提供適時的資訊、辨識現有挑戰的重要」,力助團隊適應新常態,為未來做好準備。

儘管抗疫措施擾亂了消費需求,人們習慣遠程工作,卻因此讓網絡科技更廣泛應用,增進工作效率。馮志源說,基金公司從這些經驗迅速適應市場變動,重新評估基金產品和市場策略,而全球基金管理人的態度更謹慎,加上新興市場的監管與監督提升,有助減輕未來重現黑天鵝或灰犀牛事件的後果。

環球擺脫健康經濟風險看好美國領復甦

他指出,國際貨幣基金組織(IMF)早前對全球與亞太新興地區的經濟前景轉趨樂觀,惟部分新興國家疫情急速升溫,並展開新一輪防疫措施,恐不利其未來經濟復甦,特別是人口高達14億的印度。IMF預測,東南亞五大開發中經濟體-印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國與越南,今年預計僅增長4.9%,低於原預測的5.2%。

疫情大流行仍存在高度不確定性,不過全球已有數百萬人接受疫苗接種,國際正明顯擺脫健康與經濟的雙重風險,各國經濟復甦較預期強勁,IMF今年4月最新的世界經濟展望報告即上調全球今年GDP增長至6.0%,明年上調預測至4.4%。當中,美國今年經濟增長率可望上調至6.4%。

美國推出史無前例的無限量化寬鬆後,道指及標指在2020年以「創下歷史新高」而「完美封關」。馮志源稱,新任總統拜登上任後,更一舉推出1.9兆美元的「美國救援計畫」財政刺激方案,以及2.3兆美元的基建和經濟復甦計畫,而疫苗接種已超過單日300萬劑,疫情明顯有效降溫。與此同時,美國的消費力道創下新高,連續申請失業救濟金的人數也滑落至年度新低,均反映美國就業與消費市場正顯著復甦,「美國市場仍是今年最看好的市場之一,科技、生技醫療、ESG均會是投資組合的配置主流」。美國經濟強勁復甦,特別有利於日韓台紐澳等亞洲高度依賴出口的先進經濟體。

馮志源:ESG多元投資平衡收益風險

然而,股票等風險性資產仍有增長動力,馮志源提醒,在資產配置上投資者應作多元資產配置,以美國及新興市場利基(Niche)產業與個股為主,覆蓋創新成長與價值策略,搭配投資等級債券,穩定整體收益與風險。

他特別提到,ESG主題投資有助提升資產對波動的適應力。根據理柏統計,截至2021年3月底年度,傳統基金有53%領先大市指標,而ESG基金則有高達57%領先大市,顯見ESG基金的抗跌力較傳統基金為佳。近年來,氣候危機越趨逼切,「我們看到越來越多國家及地區製定了碳中和目標,歐盟、加拿大、南非已承諾到2050年實現碳中和;中國、日本、韓國亦相繼宣佈碳中和目標,正式把亞洲加入減緩氣候危機的世界潮流,對地球環境及拯救氣候絕對是喜訊,並可帶動亞洲以及全球更投入應對氣候危機,相關ESG基金可望成為市場主流」。

 

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