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2021年3月20日

Anson Sir 型格理財

泡沫市要雙邊控制風險

道指早前守住30500點後,用了7個交易日升到33000點,繼續營造歷史大泡沫,無他,錢太多的時代碰着美國很多領了失業救濟金及遣散費的失業人士成為「炒股專家」,你想他們會懂得買跌嗎?當然不會,那只要大戶想繼續炒上便可以輕鬆炒上。

我們作為中手,可以繼續不斷輪流玩低水優質股,小部分資金放在有上升勢頭的實力股票,一見太高或失勢便走人,例如短線來說,現在道指的超買水位筆者會準備再止賺「大市股」或指數股(只限保守及較密交易投資者,絕對並非建議,賺少了後果自負),並在未來1到3個星期看情況再入貨或轉其他股。總之,保守的筆者傾向有賺便夠,要買便在支持位入實力股,以勤力減少風險,相對來說,預了放棄若干盈利,這策略在港股更有效,畢竟我們這邊較為理性,暫時沒有製造瘋狂泡沫。

恒指短線守住28300點,並營造一個小圓底,如果能真正突破30000點便可展開新升勢,但筆者更希望能在28000點至31000點之間玩上落市,直到美股有個較合理的調整,消化沽壓,才能瞓得安樂地入貨,否則,傾向只用最多一半注碼買正股,其他以即市跟勢炒或牛證代替,例如戶口資產5%可以輸光不心痛,便用這部分來代替50%本金,但這策略也只適合中手或老手使用(再提一次本欄只是投資中手的「吹水」)。

因保守錯失機會

現在的股市有泡是必然,因為市場錢過多,人人有錢但沒有增長的機會,很多企業不會倒閉但沒有什麼盈利,股市只是繼續發夢認為明天會更好。因此,2020年開始的新時代我們要控制的風險有兩種,第一是實際存在的金融泡沫爆破風險,第二是因保守而忽略了機會的「風險」。

隨着年紀增長,我們或多或少都養大了一個心魔,影響我們許多理性思維及感應,心魔是我們最後及最大的敵人,也是最不願意面對的敵人。例如很多人也有靈感,筆者也自以為有個人靈感,認為靈感是最實在地反映現實的訊號。可是,許多人不信靈感,因為他們只看能夠用白紙黑字去引證的因果關係。情緒所產生的感覺與靈感幾乎一樣,兩者也是存在於我們的潛意識,兩者同樣不為所控,要分清又着實困難,不能量度的便不能去作判斷基準,所以筆者也認同他們的立場。

可是,就算我們抗拒靈感而傾向用理性思維也不代表是真理性,特別在很多人受到不期望出現的經驗(例如買入「好股」後暴跌)所影響時,反令自己想控制所有事情,你便會失去覺察自我情緒或靈感的能力,繼而出現假理性的判斷,這與用「假直覺」(即混淆了情緒的靈感)的人並無分別,筆者曾提的「高學歷明燈」便屬於這一類。

說了一堆,筆者想帶出我們會自我編寫一個世界觀而忽視當下真正發生的事實,例如我們認為股市有風險,但忽略了機會,不去發掘及嘗試買一些與大市關係較低的優質股。筆者優質股的最低定義是有make sense的盈利,或次等優質潛力股會以make sense的業務作參考,但因為筆者見過太多人沒有sense,而且發覺sense是很難教得懂的,所以還是建議大家以實績去引證自己的sense,最佳是以兩個「大時代」的經歷來作自我檢討。

建好系統善用「賭具」

有人知道市場有機會,但認為學懂以金融工具去把握這些機會並非正常人所為,又認為衍生工具是賭具,筆者絕對認同,玩得不好或很快玩得太大的人,絕對不應玩,一位新手若沒有一套以技術分析作根基的優良買賣系統,而花身家超過10%去玩衍生工具,絕對是有問題,一般來說,用最多5%去吸收經驗才叫作合理,就算有一套好系統,也絕不用孖展過夜,理應把極限風險控制在如何輸也未致輸光身家,筆者更傾向在「過夜」時發生黑天鵝事件也不會輸超過身家10%以外的部署,例如寧願用牛證而不用期指、絕不孖展買股票等等,即市則可以較為進取,但亦會先下自動止蝕盤,以防突發事件發生時忘記平倉。

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