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2021年3月2日

白美蘭 「可持續」藏富

為強積金未來20年開拓綠色機遇

強積金制度20年來伴隨社會發展,總資產規模於去年突破1萬億元;與此同時,環境議題日漸升溫,可持續發展成為全球投資專業的主流視野。着眼長遠是強積金制度的基石,現今可持續發展投資趨向成熟,超過400萬強積金成員又如何在下一個20年捕捉廣大的綠色機遇,締造共贏局面?

人口高齡化對於多個成熟經濟體帶來長期艱巨挑戰,香港亦不例外。於2000年12月1日正式實行的強積金制度,正是為完善香港的退休保障支柱邁出的重要一步。一個公積金制度要經得起風浪,一套備受市場信賴的客觀基準不可或缺。

在強積金推出初期,市場需要建立基準讓業界藉以建構指數基金及交易所買賣基金(ETF),強積金成員亦可用於比較基金表現。富時受委託編製一系列強積金基準指數,並經諮詢市場後,富時強積金指數正式推出。指數更準確反映監管要求、可供投資的市場和資產類別,為基金業界與強積金成員提供更為精確的基準。富時強積金指數以富時環球指數為基礎,覆蓋全球大型及中型公司。

富時多個指數增A股佔比

現時富時強積金指數系列30個對沖及非對沖指數主要以地區劃分,涵蓋於強積金計劃下的可投資市場,而隨着上海及深圳證券交易所於去年11月獲積金局納入核准證券交易所名單,放寬強積金基金投資內地A股的限制,富時多個強積金指數亦會由3月起增加滬深A股所佔比重。

近年影響較大的強積金改革,當數2017年的「預設投資策略」(DIS),規定所有受託人都要提供按年齡調整風險的現成投資方案。DIS由核心累積基金及65歲後基金組成,兩個成份基金各有一個參考投資組合,業界在諮詢持份者後,選用了富時強積金環球指數及富時強積金世界國債指數制定組合成份,富時之後亦成為DIS參考投資組合的基準管理員。

富時作為全球指數行業領導者,過去20年除了為完善香港的強積金制度致力發揮專長,同時亦緊貼環球投資趨勢。富時社會責任指數於2001年面世,而富時亦是負責任投資原則(PRI)創始簽署方之一。

ESG納入投資組合

近年重視社會與環境責任的投資理念更見普及,歐洲愈來愈多退休基金都把環境、社會和企業管治(ESG)納入投資組合考慮因素。富時亦緊貼時代步伐,為歐洲多個退休金投資基金設計具針對性的可持續發展基準指數,除了有助投資基金將社會責任政策付諸實行,更可推動上市公司調整發展策略以迎合可持續發展標準。

過去一年,疫情肆虐加上極端天氣事件成為常態,投資者更加關注世界各地的可持續發展潛力。如今強積金踏入下一個20年,全港400萬強積金成員如何能夠把握可持續發展投資帶來的機遇,為財富與環境同步增值,值得各界深思。

作者為富時羅素董事總經理

 

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