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2021年2月18日

盧志威 鴻鵠財誌

新歲寄望優質股突圍

牛年股市紅盤高開,資源股狂炒一通,氣氛熾熱,但不要忘記這兩個月由熱變冷,由冷變熱可以急速發生,GME熱潮由發生到沒落還未夠一個月,就可知道熱點切換的速度能有多快。眼前的火熱同樣也能急速變冷,雖然美國沒有牛年,但是美股牛年第一日又升轉跌,已經是警號,他日股市見頂之時,筆者相信也會是高速由頂部回落,未必會有太多時間給投資者撤退。

當然現時要公平地分析,並未數到特別的利淡因素,至少銀彈充裕,美國又剛剛直接派錢,引發通脹預期,所以在目前局勢應該主力維持注碼,必要時亦只是轉換板塊,實行加一隻減一隻,如非必要就不要谷大槓桿,以免在升市後段獲利回吐。

買小不買大 不必急加注

石油和資源股呈現大爆發,都是用再通貨膨脹及經濟回復正常的故事去包裝,其實是講得通,因為股價夠低殘,又開始有需求增加跡象,加上投資銀行正在吹捧,出現短期急勁升幅絕對有可能,只是衝第二段之前,參考往績多數會有整固期,所以不用急於加注。

大型互聯網股在這一陣升浪中,比較落後。女股神Catherine Wood都是集中買中型股,令它們股價爆升,可能是因為覺得大股貴,所以這陣子只是追捧落後股,結果有錢流走,轉移去其他板塊,因為市值大,又吸納了龐大的資金,所以流出一點點,已經會帶來巨大的效應。

這個現象在美股也有發生,大家應該有留意到中概股也是買小不買大,挑選有炒作概念的股票,近期升得比較厲害的,都是有回歸香港上市的元素,相信一段時間之內仍然會受歡迎,因為香港IPO實在太難抽,近期連B組亦不能百分百確定有一手,甚至連頂頭槌亦只是獲派一手,動用槓桿買入隨時賺價蝕息,所以資金轉移尋找影子股,如果中概股有回歸上市概念,與其到時才買入,倒不如早一段日子率先儲入,放在一旁也是一個好方法,平均而言也會跑贏大市。

半導體大包圍食正升勢

另一個可繼續留意的是半導體,筆者在半導體的持倉遠遠大於資源股,只要把頭十位的龍頭全部包攬,整條產業鏈都買,基本上已經大包圍食正升勢,尤其是加密貨幣突然又再翻炒,刺激部分半導體產品的需求,加上電動車晶片嚴重短缺,整個行業都處於供不應求的狀態。

筆者長期的想法是,與其說基本金屬、能源會受惠於經濟復甦而出現短缺,倒不如說今時今日最重要的資源是半導體,缺乏晶片整個經濟都不能運作,比昔日的石油更加重要。

所以,從基本因素出發,要守得住寂寞,不能日日追漲殺跌,因為只要股票有實業,真金不怕洪爐火,資金輪流炒作總會有一天會突然谷起,與其日日搵股炒,倒不如下定決心尋找幾個優質板塊,說不定有意外驚喜。

 

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