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2021年2月11日
農曆新年前後本來應該是股市淡季，但是今年似乎不願意收爐，於A股收市之後，港股仍然保持強勢，甚至有個別股份出現突破，預示股市牛年紅盤高開的機會很高，甚至會迎來第二波凌厲漲勢。
策略上一定仍然是以科網股為主，筆者早前已經多番提及，反壟斷法實質殺傷力不大，而且根據往績，股價下跌反而是短期買入機會，只不過是兩個月時間，市場上已經沒有人再提及反壟斷這項風險因素，甚至阿里巴巴（09988）於業績發布會上再講一次，亦只是短期內一跌，很快已經反彈，證明最大風險消化，往後看基本因素，就是繼續維持高於市場的增長率，並且沒有重大風險，值得在來年看好。
2008翻版中美角色互換
至於經濟，就算是疫情最嚴重的國家，相信也會逐漸改善，原因是很多人已經接種第一劑疫苗，第二劑相信亦在排隊當中，形勢只會向好一邊發展，所以經濟將逐步向上。過去一年最受打擊的當然算是零售股，基本上慘淡經營，能夠捱得住已經很幸運，故此當形勢開始好轉，股價肯定能夠強勢反彈。
因此，除了一直看好的科網和半導體股，值得再加碼消費股，作為今年的重點投資對象，而內需股一定是最應該關注，原因是內地最先走出疫情，經濟已經回復正常，並且有機會因為環球派錢，令流動性泛濫，推高資產價格，近日收緊內房貸款政策，相信是一個訊號，在美國大幅舉債之下，用美國的流動性來支撐內地的信貸緊縮，實現去槓桿化，是一個非常聰明的做法，即是等於2008年翻版，美國用中國的「4萬億」去救市，差別在於兩者救市規模大幅升級，還有就是角色互換。
於這個大前提下，消費股既有經濟反彈的元素，又受惠於流動性增加，以及因為股票升值產生的財富效應，只要最簡單地在幾個不同的行業，選購龍頭股，又或者分散買入寡頭壟斷的幾個巨頭，儲存10幾隻這類型的股份已經足夠。
在選擇過程中，筆者發現內地能跑出的內需股，很多都是跟水有關，這裏的水不單是指樽裝水，試想想龍頭消費股是白酒類，香港還有啤酒類，想健康一點還有牛奶，數遠一點跟水有關還有打邊爐、杯麵、水煮魚及各式各樣的飲品，從中已經選取到不少龍頭股。其實，食品股多數跟水有關，且最後多數是比併規模，能夠到達龍頭級數，除非出現食品安全問題，否則便能維持高增長一段長時間，所以，只要買入一籃子消費股，總不可能全部食物都不安全吧？這既能取得穩定增長，又可控制風險，買屬「水」內需股有道理。
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