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2020年12月24日

譚曉涵 滬深港日誌

科技內需續輪動 低吸板塊優質股

A股周二大跌過後,部分資金似乎陸續展開撈貨計劃,滬深指數昨天分別升0.76%及0.96%,兩市總成交金額則維持在9000億元(人民幣.下同)樓上,「滬深港通」北向資金亦再現淨買入。連日捱沽的科技股得到青睞,多隻股份登上主力淨流入榜前列位置。

上周舉行的中央經濟工作會議,已為市場點出了明年的幾項發展重點,包括內需、科技及環保等,均受到政策大力支持,投資者若要提前部署,上述三大概念絕不能忽視,相關龍頭及優質股份均值得逢低吸納。

估值偏貴自然捱沽

2020年接近尾聲,部分投資者趁近期市況淡靜陸續沽貨獲利,早前科技板塊一直出現巨額主力淨流出,主要因為相關股份今年累積較大升幅,所以估值偏貴,自然捱沽。

其實,過去幾個月來,A股一直處於指數橫行、板塊輪流炒作的狀態。科技股畢竟作為政策受惠股,回吐到一定水平往往會吸引資金再度撈貨。Wind統計顯示,訊息技術板塊昨天錄得最多主力資金淨流入,達到29.6億元。個股之中,立訊精密(002475.SZ)及京東方(000725.SZ)在主力淨流入榜上排名首兩位,分別涉16.2億及15.2億元,股價各升5.68%及4.49%。另外,紫光國微(002049.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)及長電科技(600584.SH)等科技股,均躋身主力淨流入十大之列。

與科技股呈現相反走向的是內需股,其中周二才創新高的貴州茅台(600519.SH),昨天便被資金拋售, 主力淨流出金額達11.7億元,在主力淨流入榜排名倒數第一位,股價跌2.09%。

不過,內需股尤其是白酒股,與科技股一樣擁有大批捧場客,短暫回落後總會吸引投資者買入,所以,中短線而言,相關股份一直震盪,但若看長線,將發現股價仍在持續攀升。對於此類股份,同樣值得投資者逢低吸納,或長線持有。

電動車如10年前智能手機

另一方面,中央經濟工作會議亦提出要「做好碳達峰、碳中和工作」,環保減排繼續受到重視,而電動車股亦受追捧,比亞迪(002594.SZ)股價昨天升1.52%,惟該股昨天出現3.98億元的北向淨賣出,可見投資者的看法仍較為分化。

事實上,市場對電動車發展具有頗大憧憬,環球今年熱炒電動車及電池概念股,比亞迪今年股價升逾一倍,目前市盈率過百倍,看似不便宜,但對比美國的特斯拉(Tesla)市盈率已超過千倍,比亞迪又顯得並不貴。

股市憧憬的是企業未來的發展,在政策支持及電動車大潮流的推動下,電動車能否如10年前的智能手機般,為行業帶來全面變革,值得留意。未來一兩年,相關企業盈利若能迅速提升,當前股份確實談不上昂貴。不過,行業發展若依然緩慢,恐怕股價或要打回原形。

熱門概念的炒作風險依然偏高,投資者需要衡量個人承受能力,切勿胡亂跟風,與其短期高追熱門股份,倒不如長線持有估值合埋的板塊龍頭,尤其是受惠政策及業績較佳的行業和股份,例如內需、醫藥、科技與環保等等。

聖誕節假期關係,「滬深港通」北向交易今日暫停,下周一重開。今年剩下給北向資金發力的日子已不多,未來一周相信A股會維持較淡靜的局面,待明年才有望出現更大的突破。

 

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