熱門:

2020年10月13日

CFA指揮室

創業建基金組合 利用AI科技選股

在後疫情時代,如何利用科技化危為機?瑭明資本管理有限公司(Topaz)首席執行官郭興業和投資組合管理部董事曾啟邦,CFA,曾在不同銀行工作,他們創業成立Topaz,利用AI(人工智能)為客戶找到最佳的投資策略。

曾啟邦是一名特許金融分析師(CFA® Charterholder),曾在法國興業銀行當坐盤,負責指數套利(Index Arbitrage),對如何運用科技進行交易瞭如指掌。後來他到上海商業銀行工作,投資港股組合,當時的回報有逾50%。

談到創業經過,曾啟邦說:「我發覺自己的策略是可行的,就嘗試用人工智能優化當時的方法,變成現在的智能投資顧問(Robo-advisor)……我炒了港股一段長時間,很熟悉這行頭,又有人際網絡,亦有朋友在中環擁有屬於自己的資產管理公司,於是產生創業念頭,建立自己的基金讓別人投資。」

Topaz精研交易技術 與私銀合作

郭興業在香港科技大學金融學系畢業,曾在滙豐銀行工作,他的客戶數據庫有超過800位高淨值客戶。他說:「儘管我和Rex(曾啟邦)是不同銀行出身,我們仍能一起合作,因為大家都有創業因子,大家都看得到行業的蛻變,並有其專長的部分。」

Topaz最具實力是他們的資產管理團隊,精研交易技術、應用AI。Topaz亦與私人銀行合作,客戶可透過私人銀行買股票、債券基金等。

曾啟邦一開始在Topaz負責全權委託(Discretionary),後來與寶盛集團(Julius Baer Group Ltd)合作做股票投資組合TopazGo AI Dynamic Equity Portfolio,主要投資港股,由電腦決定買賣策略,再由團隊執行。

郭興業指出AI可幫助選股,找出可能沒有太多人留意、但具升值潛力的股票,幫助基金經理處理投資組合。「我相信很多基金經理和投資者對港股的策略很簡單,就是買『ATM』三隻強勢股,即是阿里巴巴(09988)、騰訊(00700)及美團(03690)。AI的定位是什麼?譬如買ATM或ATMX(X指小米)四隻股,最多只佔整個投資組合50%,另外50%怎麼辦?我們需考慮其他股票,現在AI會幫你找出哪些股票有升值潛力,有些股票例如信義光能(00968)、福耀玻璃(03606)或福萊特玻璃(06865)等,都有像港交所(00388)的升幅,但很多傳媒並沒有報道。」

他說:「現在的系統是全自動,我們亦有風險管理,有人負責監察,確保系統不會隨便進行交易。而長期持有的重心股票不用電腦選,我們用人腦都可以,譬如ATMX,其餘部分才由電腦挑選。」

香港特許金融分析師學會董事何敏,CFA,指出,這種投資方法在美國和香港存在已久,以前利用程式交易(Program Trade),現在新一代是利用機器學習(Machine Learning)找出最佳的投資選項。

機器數據中找規律 覓最佳選項

郭興業解釋:「以前Programmer要指明程式怎運行,譬如10天線升穿20天線為買入訊號,這只是把人的智慧寫成程式,由電腦執行。相反,現在給AI很多數據,例如10至20年的大量數據,再給它一個投資目標,它會在數據中找出一些規律、找出大升的原因,然後因應目標制定方法。這就是機器學習,並不需要programmer寫明因果關係。」

被問到電腦能否勝過人類時,曾啟邦回答:「人類在綜觀全局方面能勝過電腦,思考上能跨領域進行比較,而電腦只可在一個領域裏不斷學習。可是,在科技比人類優勝的領域裏,我們就應利用。」

新城財經台節目執行總監朱子昭指出,中小企存活率普遍只得兩成,而何敏說香港的數字可能更差,因為香港的營商環境苛刻,租金和人力成本高昂,相對內地地區政府,香港並沒有財政支持。

談到如何克服從銀行從業員到創業家的過渡期,曾啟邦指出信心和嘗試最重要:「要對自己有信心,相信自己可克服,在股票市場可以戰勝,亦不要想失敗會怎樣,因為有信心的時候,會看見自己在前面可得到什麼。這就是創業家的心態。」

本欄內容由香港特許金融分析師學會(CFA Society Hong Kong)提供。CFA Society Hong Kong乃CFA協會在香港的學會會員。(訪問內容摘自新城財經「104投資總部」節目【CFA指揮室】環節)。

 

放大圖片 / 顯示原圖

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads