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2020年10月2日

李思穎 宏觀遠瞻

疫後拓新慈善 創富傳承綿延

新冠疫情不斷反覆,導致社會和經濟持續停擺,無可避免地造成失業率激增、貧富差距拉大,對人們身體和精神健康均產生深遠影響。這些不斷湧現的社會問題,亦在影響亞洲高淨值人士對公益慈善的觀念和取向。

亞洲HNWI關注社會責任

過去數十年,經濟全球化的高速發展在推動貿易及各種經濟活動的同時,積累大量財富。儘管全球經濟形勢並不令人感到輕鬆,但高資產淨值人士(HNWI)仍以較為穩健的速度增長。據凱捷(Capgemini)「2020年世界財富報告」數據顯示,2019年全球百萬富翁(美元計算)數量達到1960萬人,按年增長8.8%,財富總額達74萬億美元。其中,亞洲高淨值人數增加7.6%,達650萬美元,財富總額增加7.9%,達22.2萬億美元。

在亞洲,高資產淨值人士對財富的定義正在悄然改變。除追求財富量級增長外,他們更關注社會責任及影響力。一方面,可持續發展的理念愈來愈受到高資產淨值人士家族追捧,他們在投資決策中充分考慮環境、社會和公司治理(ESG)因素;另一方面,他們對公益慈善的參與正在逐步提升,並開始重視公益慈善在家族財富傳承中的積極意義。

傳統上,亞洲高資產淨值人士參與公益慈善的形式近似投資項目,通過對慈善組織或項目的盡職調查選擇資金捐獻去向。受疫情影響,他們更加主動且全面地回應社會的需要,例如在得知有特殊需要兒童的低收入家庭因疫情下面臨不少困難,主動聯繫相關機構成立緊急經濟支援計劃。而他們還將援助延伸至家長、老師及社工等對兒童有影響的群體,助這些家庭真正渡過難關。高資產淨值人士對公益慈善的參與日趨長遠。他們更傾向於通過家族基金和慈善信託等方式,建立更高效、可信的慈善運作框架,讓公益慈善事業成為一種可持續、可轉化的影響力。

傾向建立高效運作框架

值得關注的是,公益慈善被視為是高資產淨值人士家族財富傳承的新途徑。隨着亞洲超高資產淨值家族將進入企業傳承的高峰期,如何將財富和家族核心價值有效地傳遞,變得愈加重要和緊迫。香港中文大學一項對近20年來香港、台灣以及新加坡200宗家族企業傳承案例的研究顯示,家族企業在傳承過程中都要面對巨大的財富損失。其中,香港家族企業在交接期中,股票異常變動率高達-120%。

事實上,所謂的「富不過三代」,並不是財富不過三代,而是創造財富的精神和理念等無形資產得不到傳承。公益慈善可讓家族精神和理念有效地傳承,它可幫助家族在履行社會責任的同時,實現「傳財」,防止財富被揮霍;「傳業」,讓年輕一代通過在家族公益事業中歷練、提升領導力、增進家族凝聚力;「傳文」,使家族的價值、文化和精神代代傳承。

新一代家族企業掌舵人普遍受教育程度更高、有較強的國際視野和社會意識、關注更具挑戰性且新興的公益慈善領域,包括環境保護、精神健康、性別平等、水源問題和新興科技等,無疑有助推動公益慈善更加多樣化。

面對高淨值客戶對財富傳承及慈善公益與日俱增的需求,私人銀行所扮演的角色愈加重要。以滙豐為例,借助我們全球龐大的網絡、資源和超過155年財富管理經驗,進一步加強「聯繫人」的作用,推動「協同創效」(Collective Impact)。在為客戶提供財富、業務和家族傳承方案的同時,協助高淨值客戶對接相應的慈善機構和非政府組織,搭建起財富和公益之間的橋樑。

諸如,近期滙豐委託本地非牟利團體Asian Charity Services合辦「心『腦』歷程.從『心』開始」項目,希望藉關注兒童及青少年、長者,以及低收入社群的心理健康,燃起香港精神。此項的獨特之處在於,由非牟利機構(NGO)提交有關精神健康的項目構思,年輕商業領袖擔任義工輔助NGO優化有關計劃,再向滙豐私人銀行客戶爭取資助。在這個過程中,上一代可感受到年輕一代對慈善事業所付出努力和成果,提升家族凝聚力,亦可發揮各方專長及可持續方案解決社會問題。在引導財富向善等方面社會價值將更加突顯。

機遇總伴隨挑戰。當前,亞洲的慈善捐贈額總量仍遠小於許多西方國家,慈善機制方面亦處於起步階段。以香港為例,本地的慈善組織尚未制訂完善的註冊及監管計劃,政府對慈善捐贈的稅收減免力度、訊息透明度和善款流向的監督仍有待提升。

總言之,公益慈善與經濟效益並不是「零和博弈」關係。未來,亞洲高淨值人群對公益慈善、可持續投資和影響力投資將大幅增長。這不僅將有助於疫情後減輕貧困、保護環境和增強社會的恢復力,亦為高淨值人群帶來不可估量的無形財富和影響力。

作者為滙豐私人銀行私人滙財策劃董事總經理兼亞太區主管

 

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