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2020年7月17日

黃國英 英眼狙擊

新經濟不失主導 先行落注兩巨頭

板塊輪動,新經濟股大插水,是每隔一段日子就會出現的情況。過去已經提過好幾次筆者於2014年的慘痛經歷,當時重倉Facebook,短倉江西銅(00358)、中海油(00883),結果雙重打擊輸到瞓低,成為近年戰績最大的污點。香港轉型成為知識型股市日子有限,不少朋友經驗不足,可能被這種跌市嚇窒。

不妨捫心自問,想沽貨的理由是否堅睇淡,抑或只是先行食糊然後等低位再買過。如果是前者,當然是離場戒賭;是後者的話,就只需要減倉至舒服水平。繼續保留一個核心持倉,是因為離場之後要回頭入場,不是一般人想像中容易。

觸發今次資金流向的催化劑有兩個:第一是美國兩大巨型銀行公布佳績,第二是新冠肺炎疫苗測試取得進展。於是投資者從強勢科網股套現,轉買銀行股及重啟經濟概念板塊。銀行股公布業績的日子一早已公開,所以要汲取教訓,下次遇到類似情況,就可以提前部署,例如酌量減持強勢股,又或者買些認沽期權。現時「宅經濟」股及重啟經濟股兩大陣營壁壘分明,在操作上要留心這一點。

長遠而言,依然相信新經濟股會主宰股市,現時只是一個牛市調整,所有利好條件根本無變過,唯一是價位變化牽動了短線投機者的心理而已,所以套現之後,下一步就要吼機會重新入市。當然也要視乎個別公司的狀況,譬如中芯國際(00981)熱炒回歸完結後,應該沒有太大機會再上高峰。

其實目標應該很簡單,下個月恒指檢討成份股組合,加入兩大巨頭阿里巴巴(09988)及美團點評(03690)的呼聲高唱入雲。指數基金的買盤實實在在,是各方密謀打劫的對象,所以屆時應該會有炒作。提前入場需要冒幾個星期的市場風險,好處是價位打了折,潛在回報提升,依然值得行動。難得兵荒馬亂之中,明知將會有救兵幫忙,當然好過亂買其他二線選擇。如果太過怕輸,可以用8月認購期權落注,輸盡也有個預算。期權的到期日,已經橫跨了預期催化劑發生的日子,真的要輸,也只能怪自己技不如人。

基金無持有以上股票,但持有兩大巨頭阿里巴巴及美團點評。

豐盛金融資產管理董事

 

(編者按:黃國英最新著作《英眼狙擊──迎風破浪》現已發售)

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