2020年1月13日
美國與伊朗全面開戰的風險降溫,加上中美落實周三(15日)簽署首階段貿易協議,港股再創近半年收市新高。總結全星期,恒指漲186點(0.7%),收報28638點,連升6周,累飆2291點或8.7%。50隻恒指成分股只有25隻錄得按周升幅,其中19隻跑贏恒指,恒安國際(01044)全星期股價大漲10.99%,為一周表現最佳恒指成分股。
回顧一周行業表現,約六成(共14個)板塊隨大市上揚,9個板塊跑贏恒指,以製造業、科技和農業板塊表現最佳,在過去一周分別上升3.98%、3.44%及3.08%。
若從板塊市寬角度看,股價高於50天線比率的板塊當中,大部分市寬按周略為回落,惟目前仍有17個板塊處於50%強弱分界之上【表】,顯示整體港股的市底依然較強。
弱股沽壓持續
統計整體港股的市場寬度同步回軟,3天線高於18天線比率(短線市寬)七連升告終,全星期轉挫13.1個百分點,至50.4%,而股價高於50天線比率(中線市寬)亦按周回落2.1個百分點,至53%;兩線市寬暫時守穩50%中軸之上,反映港股短中線走勢未有明顯轉弱跡象。
另一方面,反映強勢股買盤的EJFQ強勢股指數按周雖轉跌5.7個百分點至66.2%,惟弱勢股指數亦未見起色,全星期再跌1個百分點,至去年3月21日後最低的3.6%【圖1】,意味弱勢股沽壓持續轉弱;相信在弱股再度明顯抽升之前,後市保持反覆偏好。
從日線圖來看,恒指繼續受制於過去兩年累積的最大型成交量密集區,即與去年8月後形成的TrendWatch上升通道頂部(迴歸線1.5個標準差)交滙約28700點水平【圖2】,短期內如未能升穿此關鍵水平,恐再要調整。即使恒指出現突破,惟上方29000點(即前大跌浪50%黃金比率)位置也有一定的技術阻力【圖2】,建議投資者不宜過分憧憬。
貿易前景轉佳,以及憧憬更多利好政策出台,抵消了市場對中東緊張局勢的憂慮,內地股市反覆向好。全星期計,上證指數微升8點(0.28%),收報3092點,連升6周累漲221點或7.67%。
滬市現利好訊號
大市指標方面,滬指短線市寬按周回落2.7個百分點至84.7,而中線市寬則見八連揚,全星期續升3.1個百分點至91.1%【圖3】。技術上看,上證指數繼續於3000點上方整固,目前仍守穩10天線(現處3070點)和黃金比率61.8%(約3076點)之上【圖4】,未見轉弱。更重要的是滬指即將出現「長線(終極)黃金交叉」(即50天線由下而上升穿200天線)的利好訊號【圖4】,後市值得期待。
美國股市三大指數上周五(10日)再創即市新高,道指更歷史性首次衝破29000點關口。總結全星期,道指和標指按周分別轉升0.66%及0.94%;納指更持續5周升勢,全星期再漲1.75%。
儘管紐交所指數中線市寬上周續挫6.1個百分點至64.4%【圖5】,而長線市寬(股價高於200天線比率)按周再跌1個百分點至67.3%,惟兩線市寬目前續於50%中軸上方運行;除非兩者明顯跌穿50%中軸,否則後市未宜過分看淡。
就技術分析而言,標指繼續沿10天線上攻,目前企穩多條主要平均線【圖6】,走勢未有轉弱。然而,標指上周升抵去年初至今形成的上升通道頂部(約3280點)後即受阻回落,反映上方阻力不輕,考慮到標指14天相對強弱指數(RSI)續於70超買區附近反覆【圖6】,再向上衝的空間或相對有限,不排除後市在高位稍作整固。
總言之,港股連升6周後,多項大市指標顯示市底未有明顯轉弱跡象,惟恒指上方約29000點阻力不輕。
上證指數反覆轉強,中線市寬八連揚,加上技術上即將迎來「長線(終極)黃金交叉」利好訊號,相信A股升浪仍未完結。美股標指目前仍屬超買,進一步抽升空間或許有限,後市將進入高位整固格局。
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