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2019年10月14日

譚曉涵 滬深港日誌

貿戰陰霾掃除 A股升勢緊隨

中美新一輪貿易談判結束,結果沒有令市場失望,中國國務院副總理劉鶴表示,雙方在農業、知識產權保護、滙率、金融服務、擴大貿易合作、技術轉讓、爭端解決等領域取得實質進展。貿易戰暫時沒有擴大,A股有望重拾升勢。

投資者早已看好今次中美貿易談判,中港股市上周五偷步上升,港股飆600點,滬指亦漲了0.88%。經過早前多次談判破裂,今趟沒有令人失望,終於達成首階段協議。美國總統特朗普稱,中方保證每年購買400億至500億美元的美國農產品,兩國在保護知識產權方面也達成協議,美國將暫緩原定於本月15日對華加徵關稅的計劃。未來4周,雙方會完成書面協議,計劃下月在APEC峰會期間,與中國國家主席習近平簽署第一部分協議;而第二階段談判亦快將開始。

有望重上3200點關口

滬指上周收報2973點,過去一個多月來,一直在2900至3000點間徘徊,今次中美貿易談判總算有了結果,貿易戰暫休,大市有望迎來突破,滬指重上4月初高位,即3200點樓上的機會甚高。

上周表現最佳的房地產板塊,全周累計升4.55%,銀行和醫藥板塊也不俗,升幅均超過3%。相反,科技股份表現遜色,半導體板塊和技術硬件設備板塊分別下跌2.48%及1.08%。

上周4個交易日,滬深兩市日均成交額只有約4000億元(人民幣.下同),隨着貿易談判達成首階段協議,投資者入市信心將迅速回升,成交額有望回升至9月的5000億元以上。

股市有足夠「水源」,資金便毋須在不同板塊間輪流炒作,而有機會出現全面上升的暢旺格局,尤其涉及對美出口的企業,包括科技製造業等,未來幾日或迎來更強勁反彈。

另一方面,人民幣滙價成為協議的一部分,未來一段時間,人民幣貶值壓力暫時消除。自上周四以來,人民幣兌美元滙價偷步上升,本周升勢有望持續。對於人民幣滙價敏感的地產、航空、保險等股份有正面影響。

事實上,十一國慶長假後,上周4個交易日,A股均保持升勢,足見投資者對後市有正面憧憬。今次貿易談判結果總算沒有令人失望,再者上周內地公布了一些減稅安排,在多重利好配合下,入市資金必定有增無減。

滬深股通北向交易上周錄得33.9億元淨買入,MSCI亦宣布將於11月的半年度評估中,把符合條件的上海科創板股票,納入MSCI全球可投資市場指數。外資對A股的興趣甚濃,有利A股表現。

作為外資愛股的優質藍籌,過去一直偏強,外資持股超過公司流通市值兩成的華測檢測(300012.SZ)及上海機場(600009.SH),今年股價累計分別漲超過一倍及六成,大幅跑贏大市。

外資選股向來審慎,需要符合績優、估值低及增長穩定等一系列條件。趁着近期企業陸續公布第三季業績預告,投資者或可從中挑選到一些優質股份。

朗新績佳 市盈率24倍

例如朗新科技(300682.SZ),預期第三季純利勁飆逾23倍。該股主要從事軟件開發業務,興業證券指出,該公司是唯一深度參與國家電網營銷系統建設的民營企業,市佔率約40%,處於行業領先位置。該股今年股價累計升了五成,目前市盈率只有24倍,在A股軟件行業中,屬於較便宜的選擇,相信有進一步上升空間。

總括而言,中美貿易問題暫時解除,整體大市有望向上,目前需要考慮的是哪些股份可以走得更快,相信貿易戰受惠股及績優股是首選。

 

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