2019年10月9日
不輸錢,是投資的第一戒律。投資術語稱之為保本,非股票界叫這做保命。資深投資者皆知道,只要時間夠長,價格終有天會回歸價值。關鍵是,你能撐得住嗎?唯有留下有用之軀,才有機會見證審判日的曙光。
就如面前有一輛亂衝紅燈的瘋狂汽車,你還要堅持越過馬路嗎?也許道理在行人,問題只是生命冇take 2而已。垃圾股票終會破滅,就如真相最終會戰勝謊言一樣,儘管過程荒唐難熬。
執筆之時,香港正逐步掉進深淵。面對近月的社會亂象,本欄與眾多讀者一樣,幾乎對任何事情皆提不起勁。尤其在大是大非面前,充斥銅臭的股市更顯得令人嘔心。然而,作為收費的投資專欄,筆者或有責任為讀者提供一些建議,假設有用的話。
策略性降低持股 預留資金
人禍比天災可怕,身處亂局之中,投資者更要保持清醒。面對走資恐懼,坊間湧現大量海外投資「良機」。除了緊抱常識以外,我實在想不到更能保障財富的方法。減低槓桿,保留資本是王道,保命是目前的主調,今天還遠未到進取的時候。
至少,香港樓市仍然在高位徘徊。我雖無意(亦無能力)猜測樓市走向,但房屋作為最大的資產類別,稍有差池將徹底拖垮經濟,破壞力遠較股市深遠,須時刻提防。
香港的前景固然是好打有限,但祖國的情況更不容忽視,因為香港的困局亦是國內的縮影。當政制與經濟走向背道而馳,社會引發的深層矛盾將一發不可收拾。
在近年國進民退的主旋律下,中國經濟早已千瘡百孔,現在還遇上一個特朗普,可謂世事如棋,或如民間智慧所言,有咁耐風流,必有咁耐折墮。
儘管前景暗淡,投資者是否應沽清手頭上的股票呢?假如沒有槓桿,亦深信手上持股皆屬優質企業,答案當然是否定的。然而,策略性降低持股去預留資金捕捉或會出現的機遇亦非不可。這當然算是種賭博,畢竟股市去向無人能知,但如德國股神名言,「窮人」必須賭博。面對數十年一遇的完美風暴,沒有點閒資傍身等機會,點計都不合理。
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