熱門:

2019年9月18日

郝承林 價值物語

不看恒指 看全球指數

原油價格因沙地石油設施受襲而衝高,但待設施恢復後,油價還是很大機會回落至先前水平,因為新能源技術未來只會愈來愈成熟。但地球上另一重要資源,近日也不斷攀升,不錯,說的就是記憶體晶片DRAM和NAND。

科網裏有很多板塊,除了今年表現突出的雲端與電子支付,人工智能、大數據、社交媒體、智能手機等也十分有趣。經歷過去一年多的調整後,不少硬件股份於近月重新轉強,如記憶體晶片廠商美光(Micron)、三星電子、SK海力士(SK Hynix)等同創出或接近52周新高。掌握全球最厲害晶片生產技術的台積電也在此列。此外,近日不少中港上市的智能手機供應鏈股份,亦同步轉強。上周蘋果發布的新iPhone,市場反應也不錯,聽說訂單早已爆滿。誰說智能手機已經開到荼蘼?再來一家內地新晉網購企業,公布第二季業績後,個多月內上升近五成。誰說內地網購大局已定,未來只會穩定增長?

已說過許多次,現代科網企業的一大特點,在於其不斷變化。一種產品未變老,便已在開發新產品。一些新的商業機會(如電子支付),固然增長很快,在一些行了幾年甚至10年的產品趨勢,也能通過產品革新來滿足市場需求變化。

例如晶片有周期,但大體仍是在一個大型的上升周期內,因為未來記憶體的使用還會愈來愈多。全球智能手機出貨量已夠多了,但還是會有一代又一代的功能更新,它日後更可能變成一種高黏性的產品,綑綁消費者對電子支付、遊戲等的軟件需求。

科網巨擘組跨國生態

網購嗎?上一代消費者是上網搜尋貨品,未來可能是網店向商戶推薦。大數據把你了解得夠深了,一打開App便彈出你感興趣的資訊,毋須不斷搜索找尋。這種商業模式有機會成功嗎?Costco就是靠這模式從沃爾瑪(Walmart)手上奪走市場份額的。網購未來仍有變化,因為消費者的需求也在不斷改變。

回到美股,一直很悶的Alphabet(Google母公司)和Facebook,近日也開始靠近52周新高,市場是否在打賭美國經濟其實不壞,廣告生意仍大有可為?股市何時會進入最後升浪?大概是連最大的幾隻巨擘也開始加速。雲端和電子支付今年表現不錯,相反幾大巨擘和硬件卻一直調整,直到近月才重上升軌。科網是繼續板塊輪動,還是在不久後全線上升,絕對值得投資者留意。

投資者常說恒指恒指,為何要故步自封?納指也不全面,全球股市裏的那些科網巨擘,其實早已形成了一個「全球指數」。美股和中概股在美國,幾家中國的在香港,晶片股則在韓國、台灣。股價表現和當地股市沒大關係,卻跟千里以外上市的其他科網股有關係,升跌有序,這才是投資者該注視的,而不是每天只盯着香港香港。為何稱為全球指數,而不是全球科技股指數?因為科技股已包括全球最大市值的十家八家企業。

筆者為證監會9號業務持牌人

[email protected]

 

(編者按:郝承林最新著作《致富新世代3──你也可以的穩健發財派》現已發售)

歡迎訂購:實體書、電子書

 

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads