2019年9月18日
原油價格因沙地石油設施受襲而衝高,但待設施恢復後,油價還是很大機會回落至先前水平,因為新能源技術未來只會愈來愈成熟。但地球上另一重要資源,近日也不斷攀升,不錯,說的就是記憶體晶片DRAM和NAND。
科網裏有很多板塊,除了今年表現突出的雲端與電子支付,人工智能、大數據、社交媒體、智能手機等也十分有趣。經歷過去一年多的調整後,不少硬件股份於近月重新轉強,如記憶體晶片廠商美光(Micron)、三星電子、SK海力士(SK Hynix)等同創出或接近52周新高。掌握全球最厲害晶片生產技術的台積電也在此列。此外,近日不少中港上市的智能手機供應鏈股份,亦同步轉強。上周蘋果發布的新iPhone,市場反應也不錯,聽說訂單早已爆滿。誰說智能手機已經開到荼蘼?再來一家內地新晉網購企業,公布第二季業績後,個多月內上升近五成。誰說內地網購大局已定,未來只會穩定增長?
已說過許多次,現代科網企業的一大特點,在於其不斷變化。一種產品未變老,便已在開發新產品。一些新的商業機會(如電子支付),固然增長很快,在一些行了幾年甚至10年的產品趨勢,也能通過產品革新來滿足市場需求變化。
例如晶片有周期,但大體仍是在一個大型的上升周期內,因為未來記憶體的使用還會愈來愈多。全球智能手機出貨量已夠多了,但還是會有一代又一代的功能更新,它日後更可能變成一種高黏性的產品,綑綁消費者對電子支付、遊戲等的軟件需求。
科網巨擘組跨國生態
網購嗎?上一代消費者是上網搜尋貨品,未來可能是網店向商戶推薦。大數據把你了解得夠深了,一打開App便彈出你感興趣的資訊,毋須不斷搜索找尋。這種商業模式有機會成功嗎?Costco就是靠這模式從沃爾瑪(Walmart)手上奪走市場份額的。網購未來仍有變化,因為消費者的需求也在不斷改變。
回到美股,一直很悶的Alphabet(Google母公司)和Facebook,近日也開始靠近52周新高,市場是否在打賭美國經濟其實不壞,廣告生意仍大有可為?股市何時會進入最後升浪?大概是連最大的幾隻巨擘也開始加速。雲端和電子支付今年表現不錯,相反幾大巨擘和硬件卻一直調整,直到近月才重上升軌。科網是繼續板塊輪動,還是在不久後全線上升,絕對值得投資者留意。
投資者常說恒指恒指,為何要故步自封?納指也不全面,全球股市裏的那些科網巨擘,其實早已形成了一個「全球指數」。美股和中概股在美國,幾家中國的在香港,晶片股則在韓國、台灣。股價表現和當地股市沒大關係,卻跟千里以外上市的其他科網股有關係,升跌有序,這才是投資者該注視的,而不是每天只盯着香港香港。為何稱為全球指數,而不是全球科技股指數?因為科技股已包括全球最大市值的十家八家企業。
筆者為證監會9號業務持牌人
(編者按:郝承林最新著作《致富新世代3──你也可以的穩健發財派》現已發售)
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