2019年4月23日
綠色發展已成為全球金融行業的關注重點。最近,一篇新聞再次勾起我對於綠色金融的想法:英國《自然》雜誌稱,2000年到2017年間,地球植被面積擴大,其中全球約四分之一的新增植被來自中國。我國綠色發展卓有成效,而香港可通過其獨有優勢來推動我國綠色事業繼續向前發展。
國務院於2月印發《粵港澳大灣區規劃綱要》(以下簡稱《規劃》),要求充分發揮粵港澳綜合優勢,深化內地與港澳合作。《規劃》中綠色篇幅濃墨重彩,同時強調鞏固和提升香港國際金融中心地位,並將本港定位為大灣區綠色金融中心,這既顯示了國家對於香港一如既往的重視和支持,更給予香港引領全球綠色金融發展的歷史機遇。我堅信,本港將把握自身優勢,為大灣區綠色金融發展做出重大貢獻。
近年來全球綠色金融市場蓬勃發展,2018年全球綠色債券發行量已接近1700億美元。香港市場綠色債券的發行量亦逐年遞增,我們特別欣喜地看到愈來愈多內地機構在香港發行綠色債券,去年發行金額已達74億美元。
以往成績有目共睹,我們更應關注未來發展。去年內地企業在港發債總額中綠色債券佔比尚不足4%。隨着內地企業更加關注綠色低碳發展,我相信將有更多的內地企業在香港進行綠色融資,香港綠色金融市場大有可為!
上市公司評級機構重視ESG
香港擁有全球一流的人才儲備、法制環境和金融基礎設施,這既是本港的核心競爭力,也將助力引領大灣區綠色金融發展。
在政策及監管上,港交所早在2011年12月即發布ESG指引,並從2016年1月起推行「不遵守及解釋」的ESG披露原則。中國證監會亦進一步完善了上市公司ESG相關披露內容。ESG代表環境/Environmental、社會/Social及Governance/企業管治。若上市公司的ESG表現較好,則更有可能避免產生與環境、社會及企業管治相關的隱性成本,因此這類公司的信用資質及股東回報往往更優。
綠色債券既可滿足公司融資需求,亦可引導公司的運營更有利於自然環境。隨着內地及香港上市公司更加關注ESG,我相信香港綠色金融市場規模將持續增長。
在認證機構上,《規劃》明確支持在香港建立國際綠色債券認證機構,香港品質保證局(「HKQAA」)正朝此目標前行。特區政府亦在去年6月份推出認證費用補助計劃來鼓勵公司在港發行綠色債券。安永、德勤及CBI等國際主流認證機構亦在香港設立團隊,這將幫助香港成為綠色債券認證中心。
在評級機構上,國際評級機構均選擇香港作為亞太區布局重心。ESG已成為重要的評級參考維度,惠譽表示ESG約佔3%的評級權重,其影響力正在逐步擴大。標普擬在評級報告中專門設置ESG評估章節。穆迪和標普亦推出了綠色債券評估服務。隨着評級機構增加對於ESG及綠色金融的關注,這將助力香港綠色金融發展。
在行業標準上,APLMA、ICMA等全球性金融行業公會均在香港設有總部或分支機構。這些公會可為香港帶來最新的產品準則及市場訊息,例如今年3月份APLMA聯合LMA、LSTA在香港發布了可持續發展貸款準則。隨着綠色貸款、可持續發展貸款等創新金融產品的發展,香港將獲得更多綠色金融機遇。
香港是大灣區內獨一無二的綠色認證機構、評級機構、全球投資者及專業人才彙聚地,我堅信,將在大灣區戰略的支持下,香港可成為大灣區乃至全球綠色金融領軍者!
可做領軍者 作出重大貢獻
本港有能力、更有責任積極融入國家發展大局。大灣區既是我國高端製造、科技及服務業聚集地,也是綠色發展先行區域。我相信香港將充分發揮其在大灣區獨一無二的競爭優勢,為大灣區綠色金融發展做出應有的貢獻。
我所在的浦發銀行是首家在國內發行綠色金融債券的銀行,對於推動大灣區綠色金融業務發展我們義不容辭。在此,我僅以個人名義發表本人對於香港綠色金融事業的一些思考,借拋磚引玉之機,望獲各位批評指正。
作者為香港中國金融協會副主席、浦發銀行香港分行行長
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