2019年3月13日
中美股市早前急挫,恒指更跌至28000點水平,最近一星期入市的投資者損手。現在論者不再吹風A股大牛市,反倒說恒指將下試27000點,難道投資就是如此的翻來覆去?升了幾星期,所以值得看好,跌了兩天,所以便要擔心?果如是,買入的原因又到底是什麼?
本欄今年開首的第一篇所言,2019年絕對是值得看好的一年,若你是從企業家的角度來看的話。
新一輪科技革命的趨勢已經十分明顯,在美國,甚至有總統參選人表明若當選,便要把科技巨擘分拆,就知道科網潮流有多厲害。股神畢非德喜歡可口可樂和吉列刀片,因為兩者的產品就像徵稅一般。人們每天都要用,好像怎樣都離不開它。
數據用量衍生產業鏈
人們現在每天消費什麼最多?不是飲食,而是數據。從早上起床打開手機的一刻開始,開《信報》App產生數據,買咖啡用電子錢包產生數據,工作電郵往來更不用說,即使不用手機,四處走走,有些手機App也會自動運作,同樣也會產生數據。
既然數據成了中心,那麼整條產業鏈亦由此誕生。由手機開始,儲存和分析數據、到電子支付、網上廣告、數據中心等,全都受惠。從企業家角度看,這些企業均跑贏銀紙貶值,是不是很值得長期持有。
雖然現在大部分科網巨頭都是美股企業,但內地公司的學習能力從來都很驚人。從ICQ到QQ,甚至eBay到淘寶,Uber至滴滴出行,往往不止學得很快,更常常後發先至(如支付系統和5G)。只要細心想一下,再來一波西潮東漸。在美股發生的,再在中港股市演繹一次,不是再自然不過的事麼。
有實力的股票不只存在於美股,中國也有不少,只是A股指數的金融股權重長期橫行,掩蓋了不少好公司而已。
長期賺短錢 世上無幾人
投資是通過健全公司的長期成長來賺錢,畢非德腦海裏大概是這樣想的,但這種想法,會是大家腦海浮現的那杯茶嗎?還是只是看升想升,見跌怕跌?若如是,又豈怪得常賺錢的是畢非德。
投資賺錢,一是看得很遠,又或是看得很近。但能長期憑短線交易賺錢的人,世上大約沒幾個。能看到長期趨勢的必定更多(且更容易)。隨市場波動起舞,那麼賺錢的大概輪不到你。
投資就是通過資產價值上升,讓財富升值的行為。如何看待投資,就是能否賺錢的關鍵。畢非德賺錢的秘密,就是他從來都只是以企業家(而不是一般人)的角度來看。
以企業家的角度來看,現在科網技術愈來愈成熟,加上5G的催化劑,增長拐點愈來愈近,以畢老的角度出發,可能稍嫌有點貴(他總要求超巨大的安全邊際)。以一般企業家而言,現在的安全邊際大概已夠闊來讓人獲利。
(編者按:郝承林著作《致富新世代2──科網君臨天下》現已發售)
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