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2018年12月25日

黃碩輝 通識保險

全球保險增長 亞洲續當引擎

2008至2009年全球金融危機爆發距今已歷10年,當下社會是否更具韌性?依我之見,全球經濟仍然面臨衰退危機,各國的禦險能力可能較金融危機爆發前更差。

金融系統漸變脆弱

經濟韌性是指金融及經濟在遭受重大衝擊後的復甦能力,過去10年受增長放緩、債項趨升等因素影響,經濟韌性已經逐漸下降。

全球經濟趨勢增長已從2006年約5%下調至今年僅略高於3%。今年第一季的全球債務更達到全球國內生產總值的318%,較去年同期的282%為高,主要債項來自政府及非金融機構。

雖然仍預計全球增長可在短期內保持平穩,但當中存在隱憂。對不少人來說,最好的日子已成過去。在主要先進經濟體中,增幅可能已屆頂峰。這些國家的表現料於未來數年放緩,這還未計及與中美貿易戰有關的持續下行風險,以及外界對美國經濟衰退的擔憂日益加劇。我認為,加強全球金融和經濟系統的禦險能力至關重要,而保險在這方面可發揮正面作用,因它是系統韌性的關鍵部分,有助穩定和應對各方面的金融波動。

新興市場帶來機會

幸運的是,相信亞洲仍是世界增長引擎,故預期亞洲保險市場可繼續上揚。過去10年中,不少保險公司及從業員受惠於中國及新興亞洲市場的大幅增長;放眼未來兩年,估計新興亞洲市場的保費漲幅將是世界平均水平的3倍以上。例如中國佔全球保費已從2000年的0.8%,激增至2017年的9.7%,預測於2028年進一步擴至16%。

事實上,新興市場保險業近年已有不少轉變。保費大幅波動的日子已不復存在。我們發現,保險增長在新興市場已漸趨穩定,例如中國的壽險保費在2002年增長超過60%,但在2004年僅升7%。隨着相關法規成熟,消費者對保障產品的意識提高,保險公司可受惠於更穩定的經營環境,制訂和實施長遠的發展策略。

保險業助人未雨綢繆,從容應對因意外構成的影響。儘管過去10年亞洲保險市場保費增速強勁,但保障缺口仍在不斷擴大。目前,全球死亡和財產保障缺口估計相當於5000億美元等值的保費。由於亞洲人口基數龐大,區內缺口佔全球的比重較高,為求把它縮小,保險公司可提供更多產品,並考慮不同的商業模式以提升計劃包容性,照顧無法負擔傳統保險的消費者,再藉創新科技提升產品的便利度和性價比。

創新精神尤為重要,許多人以為保險是「舊經濟」,並非新意念先鋒。事實上,推陳出新始終是保險的核心競爭力,亦是縮小保障缺口的關鍵。

研發產品添競爭力

例如,不少保險公司正在研發或推出全新的參數保障產品,以應對過往難以承造的自然災害風險。愈來愈多企業正為過往無法獲承保的危機尋求保障,例如因收入和現金流而導致的業務中斷、網絡安全、產品回收、天氣和能源價格波動等。

10年過去,社會似乎已忘記了全球金融危機帶來的慘痛經歷,經濟體系日趨脆弱。保險能夠提高韌性,為亞洲新興市場的未來增長加強保障。

作者為瑞士再保險亞洲首席經濟師。他為《信報》/信網撰文,分析對保險行業的看法。

 

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