2018年12月5日
中美達成暫時性的貿易休戰協議,港股12月開局大幅飆升675點,再加上臨近年底趕上市的因素,新股市場本周有多達9家公司招股混戰,其中從事醫藥行業的藥明康德(02359)及內地物業管理的永升生活服務(01995),預計值博率比較高。
藥明康德是全球領先的藥物研發服務平台,2017年的總收益位居亞洲首位,致力於重塑發現、開發及製造創新藥物的業務。
該集團提供全面配套的研究及生產服務,全面覆蓋小分子藥物的發現、開發及生產流程,同時提供細胞及基因療法的研發和生產服務,並提供醫療器械檢測服務。
藥明康德宣布,擬透過在全球發售1.164億股新H股,其中10%於本港公開發售,90%供國際配售,發售價介乎每股64.1至71.5元,最多集資83.27億元,H股預計下周四(13日)在本港主板上市。
藥明康德的前身是由WuXi PharmaTech全資擁有,WuXi PharmaTech於2007年8月在紐交所上市,但於2015年12月由創辦人士領導的買方(包括財務投資者)私有化。經過重組及重新整合之後,WuXi PharmaTech分為三個主要業務單元,包括藥明康德、藥明生物(02269)及NextCode。
同系藥明生物表現佳
先說同系的藥明生物,該股去年6月在本港上市,每股發售價為20.6元,自股份掛牌後,股價表現一直理想,今年6月初曾高見98.5元,較招股價大幅飆升近3.8倍,昨天收報67.6元,仍高出約2.3倍。
至於藥明康德,該公司A股(603259.SH)今年5月在上交所掛牌,每股招股價僅21.6元人民幣,初期一度飆至138.87元人民幣,升幅超過5.4倍,昨日收報85.69元人民幣,仍累漲近3倍。
由此上述兩隻股份之前在中港上市都有好表現,藥明康德是次以H股方式在本港上市也可看高一線,其H股招股價較A股現價折讓約26.5%至34.1%,不排除可以透過H股上升收窄與A股的差距。
永升是由旭輝控股(00884)及大股東林氏兄弟分拆的內地物業管理服務商,集團擁有物業管理服務、對非業主的增值服務及社區增值服務的三大業務,向客戶提供的綜合服務並涵蓋物業管理的整條價值鏈。
永升計劃發行3.8億新股在本港上市,當中10%為本港公開發售,90%供國際配售,招股價介乎每股1.6至2.08元,集資最多約7.9億元,股份預計於本月17日於主板掛牌。
除了永升自2015年至2017年就在管建築面積、收益及純利之複合年增長率於2018中國物業服務百強企業中名列前茅外,主要股東旭輝每年亦將提供1500萬平方米的管理面積,加上該公司拓展第三方項目及自身增長,預料未來可以繼續成為內地最快增長的物業管理公司之一。
另外,佳兆業集團(01638)同樣分拆從事物業管理的佳兆業物業(02168),據報公開發售部分獲得逾20倍超額認購,屬於最近公開招股新股中較理想的反應,足以反映市場對內地物業管理股的支持。
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