2018年8月4日
技術分析好用,對炒家來說更是最為關鍵的買賣根據,惟也有許多投資者不喜歡技術分析,皆因其本身存在許多缺陷,有時會令人輸大錢,許多人輸一次已經怕怕。可是,方法總比問題多,了解誤區或技術分析的本質,有助你提升命中率,未來數周筆者會總結十多年來觀察到的經驗,跟大家分享一下比較多人會中招的技術分析陷阱/缺陷(留意絕非學術研究)。
宜用最少3種工具看市
以筆者所學的定義來說,技術分析是「以各種統計學的方法分析過往價格走勢以預估未來可能性,前提是假設人的行為會重複」。留意若定義一變,許多後面的推斷也會變,對老手來說,技術分析只是觀察或分析市場的方法之一,只作參考,惟有些人把某些技術分析形容為必賺招式。
缺陷1:變幻莫測任人解說
技術分析並非精確科學,即不是1+1=2,許多時同一現象會有超過3個解釋,當中演繹更可因人而異。例如兩個人用形態分析看同一幅圖,該股近期出現雙頂及雙底的密集區,A君看到雙頂認為後市向淡,但B君看到的是雙底而認為後市向好;又例如有時你用3個月圖看到雙頂,但其他人用一年圖看到的只有雙底,你所用的周期及觀點稍有變化,已可產生完全不同的效果。若你能跟上資金話事人的那幅圖便有機會贏,否則就如筆者見過的一些「圖盲分析師」,次次估次次錯。
如果只用單一非精確的技術分析有如賭錢,更可以說是毒品,因為這一期你亂用玩慣了,下一期隨時心雄輸身家。留意有時先犯錯也是好事,特別是對用技術分析的人來說,因為當你真的用得好時,賺錢速度應該快過你炒樓,用錯亦然,炒錯孖展隨時瞓街或跳樓。
建議最少用3種技術分析去看市,例如看形態時加入支持阻力位、趨勢分析等,才能減低非精確科學的誤差問題。
另一種方向是統計自己用哪一類方法的準確度較高,但這比較學術性,對沒有耐性的新手炒家不太適宜,只能跟你說,若有心長遠發展「炒業」,真的要花時間做功課及了解自己的長短處。
缺陷2:不能預先估頂及估底
許多新手甚至老手也經常嘗試這個「男人的浪漫」,但大突破歷史高位的頂與底已經是創造新歷史,並非筆者上述技術分析定義所能分析的「未來」,因為大市已經不再重複過去了,那麼,用過去的數字又怎能估得中?牛市估頂難過熊市估底,也是因為除了玩新股之外,市底總有過去的底可以作參考,但新頂沒有過去可參考,不少專家估頂都是講多錯多。個股的底比大市的底難估,除非是非常大的龍頭股,否則很易估錯散戶因情緒失控拋貨的力度,例如近一年基建股沒有最「底」,只有更「抵」,你買了許多時便「好唔抵」了。
對於出現新趨勢,自然要用趨勢分析,當發現趨勢轉弱便要開始留意,趨勢已失便要轉陣,別預先亂估,估頂還是留給那些股神、某些金融財俊,或是準備輸錢及沒有信心的新手去估;若你不是這些人,不如慳返啖氣等時機。
缺陷3:突破與假突破
許多朋友喜歡突破追入,此方法有好有壞,筆者也未有定案。當一隻股票低位橫行一段時間,確實有機會出現收集並準備突破,但有時「個股有心,大市無夢」,當一批大戶收集某個股到一段時間,正準備行動夾上,突然大市暴跌,引發另一批大戶拋貨,好友大戶出多少億也頂不住,今年年頭便有不少這類股票出現,那些用來炒落後的股正想大升,就碰上美股暴跌而被狂拋;又例如近日有許多股想反彈上去,卻碰上中美貿易戰又有新消息便立即「滑跌落」。
對於一些已經沒有前景的股票,就算股價下跌一段時間而形成的密集區也可能是陷阱,筆者見過不少大型建築類股票是大跌後出現密集區,來一個疑似突破失敗後再跌10%至20%,害死不少散戶。
放心,就算筆者今年也有兩次中過這類陷阱,只要快手止蝕,且入貨在密集區近底部,便很易在之後賺回來。
系列之一.下期續
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