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2018年8月2日

陳文瀚 ALGO淺談

阿隆指標測試投資訊號

本欄上周介紹過月線MACD交易系統,而7月剛剛過去,恒指最終無法扭轉系統發出的賣出訊號。筆者是次又要介紹另一個瀕危的交易系統,這就是月線阿隆(Aroon)系統。阿隆指標是由Tushar Chande於1995年開發,主要用於顯示股價是否在趨勢之中,以及趨勢力度之強弱。Aroon是梵文,意即晨光,反映阿隆指標能於趨勢形成之初給予顯示。阿隆指標分成上線及下線,筆者現把上線減去下線,結合成阿隆震盪指標,方便應用。

回溯測試條件:

1.當月線阿隆震盪指標升穿-40時買入恒指;

2.當月線阿隆震盪指標跌穿40時賣出恒指;

結果發現,1995年以來共有6宗交易,全勝,賺錢率達100%;年回報CAGR為8.1%,高於Buy & Hold的4.1%;最大回落Max Drawdown為33.5%,較Buy & Hold的57.7%穩健。值得注意的是,8月首個交易日月線阿隆震盪指標已跌至42.9,幾近跌穿40賣出水平,若本月沒有反彈,將可肯定會發出賣出訊號,屆時又有多一個可信度高的交易系統沽貨離場,真教投資者心寒。

 

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