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2018年7月26日

羅耕 財經DNA

息差逆向的啟示

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近期美國十年、兩年期國債息差收窄到不足¼厘。根據過往四年半的跌速線性推算,明年中將跌穿零;若按近半年的跌速推算,則快至今年底便正轉負。若然屬實,衰退將至,股市理應會有反應。到底有無呢?息差測衰退一說始自1990年代初,且來看看歷史。 把市場現時聚焦的十年、兩年息差與標指比對,且框住息差由高位跌至穿零 ...

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