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2018年5月18日

連伯樂 CFA投資視野

如何提升港投資者信任度?

現今業界還存在真正值得信任的行業嗎?作為科技與社交媒體界的典範,Facebook於2018年初表明誓要改善用戶信任問題,不料卻在3個月後爆出大規模的個人資料外洩醜聞,並導致其客戶劍橋分析公司結束營運。

信任度這個主題往往同時涉及理性思考和情感。CFA 協會近日發表了一項名為「新一代投資者信任度」(The Next Generation of Investor Trust)的意見調查。我們希望能夠透過第三次的全球意見調查,了解個人投資者和機構投資者如何看待對於金融業及投資顧問的可信程度。

此外,我們也想藉此了解投資者對於其金融顧問的信心,以及他們是否認為金融顧問已為迎接另一場金融危機作好準備。

今次調查發現,信任的本質現已因新一代投資者對此方面的認知而有所改變。總括而言,自我們上一次於2016年展開的意見調查以來,機構及個人投資者對於金融業的信任度均有所提升。但是,在個人投資者方面,投資者的期望與業界的實際表現之間仍存在偏差,而且差距不斷擴大。

星洲中國信任度遠超本港

我們的意見調查訪問了來自香港、中國、印度、新加坡及澳洲等12個市場的逾3000位個人投資者和800位機構投資者。調查結果發現,不同國家/地區及年齡層的受訪者之間的信任度並不一致。

香港受訪者的信任度較低,僅為35%,而欠缺信任的成因包括收費高昂、投資建議欠佳,甚至是擔心遇到無良的投資顧問。相比之下,新加坡受訪者和中國受訪者的信任度則高出一大截,分別為50%和70%。此外,透明度也是受訪者缺乏信任的另一原因。只有三分一的香港投資者相信其投資顧問的收費公開透明,在所有亞洲受訪市場中排名榜末。

我們亦發現年輕投資者比較年長的投資者更相信金融服務。綜觀全球各地,年齡介乎25至34歲的千禧一代對於金融服務抱有最高的信任度(55%)。相反,較年長世代(年齡介乎45至54歲)投資者的信任度則是較低的35%。

84%的受訪個人投資者認為,完全公開的收費方式及採取可靠安全措施保護資料,是建立互信關係的最重要元素。對此,機構投資者也深有同感。

然而,個人投資者認為,投資顧問在這兩方面的表現仍差強人意:他們對收費透明度方面的滿意度為48%,而資料保護方面的滿意度則為55%。機構投資者對投資顧問在這兩方面的表現滿意度則高一點,分別為74%和71%。

在僱用金融顧問方面,全球受訪個人投資者均認為,金融顧問的可信程度遠比其投資表現重要,比例高達2︰1。可是,亞洲市場的受訪者對於這兩方面的重要性看法較為平衡,當中香港投資者認為兩者的重要性相若。

科技助改善顧問服務

一如預料,客戶棄用投資顧問的主要原因為投資表現低於預期,但信任度仍然擔當着舉足輕重的角色,尤其是在加深關係時更是如此。

調查結果顯示,科技亦在投資顧問服務中扮演着重要角色,但它始終未能取代由人類投資顧問提供的傳統個人建議。接近半數的個人投資者認為在未來3年內,他們將更加着重使用最新科技平台及工具來執行投資策略。事實上,40%的個人投資者表示,他們更信任其投資顧問的原因是,他們提供服務時使用了更多科技平台和工具。68%的機構投資者亦表達了同樣的觀點。

與之前的意見調查一樣,我們想了解投資者是否認為他們的投資顧問已作好準備,以應付下一次的金融危機。60%的中國投資者認為,他們的投資顧問已作好充足或十分充足的準備,以處理出現金融危機或金融危機即將來臨的情況,全球投資者對此看法的認可比例為55%,而香港投資者對此看法的認可比例則低至25%。

籲業界提升收費透明度

CFA協會堅信,信任是金融世界不可或缺的元素,我們必須擁有運作良好的市場,方可創造價值、提供專業安全防護,並為客戶帶來財富。儘管投資者對金融界的信任度近年來稍有回升,但業界顯然仍須大力改善這方面的問題。

我們須更加專注於所謂的「信任方程式」,即提升業界信譽及專業精神。我們必須讓客戶明白,這個行業以服務客戶為本,致力於長遠發展及提供合資格的專業服務。為此,CFA協會在全球和本地層面竭盡所能,鼓勵業界採取透明收費方式、以正當方式銷售產品、遵守信託責任,並提供以客為本的合適建議,從而教導業界人士專業金融建議的重要性,為金融界樹立正確的價值觀。

作者連伯樂(Nick Pollard)為CFA協會亞太區董事總經理

 

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