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2017年8月9日

軒熙爸 計量分析

計好風險再上車

周一的文章跟大家分析,現時大市隱藏多個風險,而且小時圖已步入區間市,大市在27400至27700點之間運行【圖1】。結果周二大市向上突破,筆者手持的LP27800先行平倉暫避風險,等待下次機會。

以周二收市價計算,現時偏離200天移動平均線達15%,危險訊號不單未除,而且進一步加深;不過其他危險訊號卻有所改變,惟有扣好安全帶再上陣,再者既然偏離200天線太遠,便不會是長線建倉的好時機,筆者只用衍生工具小注試倉。周一筆者指出,過去9次大市成交金額達千億元後,5個交易日內見頂,且之後的一個月均偏軟;周二成交金額達971億元,且大市破頂,有需要慎防再上衝,達至更大及深程度的超買才回落。

留心時間與波幅

由8月2日至8月7日,大市於27400至27700點形成了一個狹窄的待變區,更多次回測底部支持。筆者於港股360已分析,大市呈待變格局,不進則退,結果昨天升穿27700點呈向上突破,現時下一阻力會在哪裏?參考【圖2】,2015年大時代4月中恒指於27400至28000點營造了首個橫行區,升穿之後才在28200至28500點營造頂部。一旦大市升穿28000點,可預示大市會進一步升抵28200至28500點區間。如在8月內升抵28000點甚至更高水平,偏離200天移動平均線料維持在15至15.5%水平。

在連續4個交易日呈十字星後,昨天以陽燭升穿阻力,日波幅雖略擴大至241點,但仍只在平均值範圍,未需要太擔心。如日內波幅達到上一交易日收市價的1.5%時,且呈陰燭向下,便須提高警覺,短線回調將會展開,並且要留意會否出現走勢陷阱!以2014年8月為例子,8月28日出現了大波幅下跌,之後9月3日再次抽穿前頂,接着便單邊下跌2797點才見底。回歸操作是計量分析其中一個重要課題,由於市場並沒有一個穩定的分布模型,所以波幅也沒有一個均值可以用來參考。但極細的波幅值變化至較大的波幅時,仍是一個可靠的操作時機。以6月為例,便預示了7月的大波幅上升。現時8月的月波幅只是2%,筆者計算8月的月波幅可達1200至1500點,可見的確有機會升穿28000點,高見28500點水平,不過卻會呈深度超買,令9月整固回吐壓力更大。

據筆者自行研究的循環理論,8月會有兩個轉折時間,分別是8月4日及8月18日,由於不是精密計算,只為筆者操作時的參考,亦非一般坊間的說法,非當天轉勢不可。筆者運用轉折日時,往往在轉折時間留意大市轉勢的突破訊號。以周二大市突破向上,便傾向在8月18日前後才見頂,所以除非今天大跌,出現雙日轉向,否則反覆慢升至28200至28500點的機會不低,只是伴隨着已經深度超買的風險。

筆者在港股360分享了多隻資源股及二線內房,資源股的強勢便不用多說,二線內房由周一的區間市到昨天同步向上突破!現時已非入市建倉的機會,大家還是慢慢上移止賺位,推高盈利吧!如未建倉的朋友,不宜太心雄,靜待下次入市時機。由於現時大市已十分超買,注碼運用上大家必須小心,細注買入便好,日內如跌穿27700點,不妨先平倉觀望,不宜包拗頸賴着不走磨爛蓆。

 

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