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2017年8月2日

譚曉涵 滬深港日誌

保險飆升 動能充足

7月份滬指累計上升2.5%,踏入8月份首個交易日,滬指及深指分別再升0.6%及0.2%。水泥股上揚2.5%,成為表現最佳的板塊,而受到保險股及銀行股帶動,金融板塊整體漲1.8%,在升幅榜上佔據第二位。大市整體氣氛持續偏好,滬指再創新高似乎不成疑問。

滬指昨收報3292點,比起4月10日的最高點3295點,只差3點。若以收市價計算,其實已創出今年的最高位。

滬指今年由升轉跌,然後再創出新高,年初至今累計上漲6.1%,雖然比恒指的25%升幅為低,但總算是2015年股災後,再度出現的升勢。

金融強勢撐起大市

金融股表現強勢,是支撐滬指上升的重要因素。保險股昨天表現尤為突出,其中,新華保險(601336.SH)漲停、中國平安(601318.SH)升半成、中國太保(601601.SH)及中國人壽(601628.SH)均升逾4%。另外,中小型銀行股亦有不錯的表現,其中,平安銀行(000001.SZ)高收3.5%、寧波銀行(002142.SZ)漲2%。

金融股造好,或與市傳香港MPF有可能把A股納入投資名單帶動。當前不少海外退休基金,已被批准透過QFII的途徑投資A股。反倒是鄰近內地市場的香港未有行動。

過往官方顧慮的因素,或與A股風險過高,以及市場開放度不足有關。但隨着「滬港通」、「深港通」的開放,以及A股即將「入摩」,內地股市正不斷開放。過去半年來,藍籌股的表現優於大市,顯示市場投資偏好正由過度投機轉為穩定投資,對於喜歡買入優質金融股及高息股的退休基金來說,A股的投資價格逐漸顯現。

創板切忌胡亂撈底

在一眾退休基金陸續把目光投向A股的情況下,藍籌股的價值有望進一步顯示。所以有意投資的A股仍適宜繼續專注藍籌股及高成長的白馬股。至於創業板股份引來關注,但資金只集中在少數股份,整體創業板指數表現仍跑輸滬指,投資者不宜胡亂撈底創業板股份。

事實上,樂視的「爆煲」或是令投資者對創業板股份全面失去信心的重要因素。建行(601939.SH)北京分行,以金融借款合同糾紛為由,向法院申請財產保全,請求查封、扣押或凍結樂視網(300104.SZ)、創辦人賈躍亭、樂視控股、賈躍民共計價值2.5億元(人民幣.下同)的財產。

除了建行之外,市場預計還有更多企業會陸續向其追債。樂視網雖然作為集團旗下較為優質的業務,但受到集團財困影響,相信前景亦十分黯淡。該股目前仍處於停牌狀態,復牌的時間或遙遙無期。目前仍是創業板股份中市值排名第三位的樂視網,如今卻落得如斯田地,不免令人唏噓。

改革推進 軍工看俏

統計指出,截至上月底,89家企業公布的中期報告中,股東名單內出現了「國家隊」的蹤影,其中創業板公司有13家,中小板公司17家,深市及滬市主板合共有59家。「國家隊」的投資主力仍在主板,在買入創業板股份時,相信仍只是嚴選質優股。所以投資者切勿因為「國家隊」買入數隻創業板股份而押下重注。

目前,市場整體氣氛維持正面向好,政策利好股份有望再度受捧。國家主席習近平昨天出席建軍節活動時,提到要把軍民融合發展上升為國家戰略。只不過,軍工股昨天表現並不佳,飛機製造板塊下跌1.1%。但其實軍工改革今年將會加快推進,中長線而言,仍具憧憬,值得留意。

另外,人行昨天公布,7月份通過中期借貸便利(MLF)操作向金融系統注入3600億元,截至7月底的MLF餘額總計4.22萬億元;對銀行開展常備借貸便利(SLF)操作共139.8億元,7月底SLF餘額110.7億元;對三家政策性銀行淨發放抵押補充貸款(PSL)583億元,7月底PSL餘額為2.5萬億元。

人行近期極力維持市場銀根的穩定,「水緊」的問題未有再出現,難怪進入股市的資金持續增加。昨天滬深兩市的成交金額為5420億元,繼續維持在5000億元的高水平,支撐大市進一步向好。

 

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