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2017年5月20日

Anson Sir 型格理財

理財靠基金 參透才入手

買互惠基金或單位信託基金(以下簡稱基金)來理財,由2000年才在香港正式冒起,從2005年開始大興,到近年熱潮冷卻,筆者過去從事資產管理時也有管理相關組合,後來發覺有多種解不開的問題及矛盾而離開相關行業,其實解決了那些問題便能發揮基金的效用,但當中同時涉及投資者、顧問、基金及相關投資公司,而關鍵人還是投資者。

正所謂知己知彼,先了解基金的重點特性及相關矛盾,便能應用此武器,留意本篇為實戰派分析,筆者假設你已知道基金的基礎知識。

基金三大優點

1.買海外投資及買債券或實物資產手續相當簡單容易。

2.大部分高流動性,起碼很少停牌。

3.買海外股票較易且分散風險,最少你不用半夜去計算組合比重及買賣股票。

基金三大缺點

1.太分散,投資機會少的時候更難跑贏大市。

2.轉身慢,部分基金投資平台需要4天到14天不等才完成轉換,有些更要1個月,買賣後仍然要期望市況不要來個V形反彈,但現實操作上經常出現,不少基金經理常低賣高買,基金對大型波動市適應性相當低。

3.相當依靠基金經理,但基金經理在投資上或許受到不同條款或規管限制,綁手綁腳,不能全力發揮,有時會比散戶轉身更慢。

可以說這些優點確實不易被取代,而缺點卻又相當令人痛恨,所以我們要謹記基金的宜忌去操作。

基金三大忌

1.單單看着過去一年或三年回報去選基金並以高者為準,大多成為接火棒的羊群。

2.如果相信平均成本法,長線不改組合一直到熊市,到頭來蝕入肉。

3.貪高回報,當股票玩而不買股票。

投資者避開以上三大忌理應避過很多劫,基金是需要自己決定買賣的一項工具,理財顧問大多不是投資顧問,投資世界亦是相當個人化,其他客戶對這位顧問的要求與你未必一致,除非那位顧問是超級畢非德,否則不可能跑完數,幫你分析市況,再每個人度身訂造組合,而且經常出現「點做都畀人鬧」的局面。但因為海外投資相當需要有人去搜集資訊,我會喜歡有投資顧問幫忙提供分析過的資訊,信的多是實戰派而非學院派的顧問,說「只有基金是最好的」大多不會再有聯絡。

收費高低 宜做比較

至於經不經一些計劃去買,便自己決定了,因為不同計劃也有相關收費,高低各有各好,你不要對低收費平台要求多多,同時好好衡量高收費可換來什麼服務,而高與低一定要比較同類平台,筆者較喜歡免費轉換基金及更高的基金轉換速度,而哪些品牌或特別服務較為少理。另外,千萬不要拿基金的費用跟股票比較!答案只會叫你去買股票,但兩者性質本已不同。

筆者最痛恨理財界經常教新同事跟客人說會照顧那個計劃一世,這是最假的大話,記住你買的計劃的費用都是供相關平台去運作,那些銷售顧問是有初期收入但絕不能養他一世,淡市時許多顧問連最低工資也賺不到,所以做孤兒仔一點也不出奇,投資者要學懂打去熱線及自行管理,否則自己好好考慮買不買。

你要投資管理服務便真的需要交顧問費,否則那些顧問「唔跑數」便只有一年命,但跑數便管不了那麼多客人的獨特要求,服務也講求等價交換,平價給你的大多不是好服務,叫價高的又未必是好服務,找好顧問就如你做老闆請人,是需要經驗及時間去見證一個人,小心有許多假專業顧問,也不要讓他們令你認為所有顧問也不專業。

筆者認為投資組合內有基金是相當不錯的選擇,但關鍵是你有沒有真正應用相關的好處,要高回報及要跑贏恒指,請你自行去炒股票,但若追求環球大趨勢,例如近年的美國熱,數年前的歐洲復甦等等,你便要靠基金,而投資基金的技巧可以參考各種技術分析及基本分析,但或許本欄於上年初所提及的「潮流理財」,才是更佳選擇。

Q&A電郵:[email protected]

 

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