2017年1月14日
投資需要複雜分析,簡單行動,你的行動「原動力」如果清晰,就像電影《星球大戰》內的原力一樣助你克敵制勝,原力是需要內外配合。例如投資與投機(即炒賣)就是由不同的原力去推動,以股票為例, 投資是根據一間公司的營運能力及相關盈利預測去估計買入後能否長線收息,賺取長線現金流的目標。
不過,如果你的原意是投機炒賣賺差價,就要看一隻股票是否有波幅去作低買高賣。出發點不同的話,同一隻股票的買賣時機也完全不同,用錯炒賣方法去投資,便會連股息也未收便賺價離場,買賣股票的原意必須與你的方法一致。又例如你炒期指即市,一日波幅如果不大,你還要「確認訊號」而非冒風險在低位逆市入貨,那就是原意與方法不一致。
投資不是一個人的遊戲,你買的資產價格經常受到市況影響,當中產生的恐懼及引誘會令你忘記初衷,失去原意的投資就像沒有靈魂的員工,做起事上來動力也會差,遇到少少障礙更會辭職,而關鍵是沒有認清自己。
分清投資與投機
大市有時值得投資,有時值得投機, 起起跌跌常出現,捉摸大市走勢絕對要多變,否則難以適應市場變化。但市場歸市場,你必須顧及哪類機會才是你杯茶,在適合的時候出手,不適合的時候忍手,以自己的風格在市場上選擇合適的時機。
投資的原動力與你有收入開支、資產及性格有關,一般來說,我們會根據已有資產及未來現金流預測去估算我們的「所需回報」;而同時應根據自己的性格去分析市場上的相關投資工具去估算「預期回報」,許多人的理財計劃出錯就是把兩者混為一談。要知道一個人的「所需回報」不一定等同他可接受的投資工具所能提供的「預期回報」。例如一個人只有20萬元在身,月入5萬元卻月花5萬元,所需回報一定高,但他又怕風險又不願學習投資,所有金融工具也被標籤成賭具,只能接受低風險的債券,預期回報只有4%,結果當然是埋怨世界不為他而轉。
筆者認為,投資原力是由以下三個部分構成(並非精確科學):
投資原力=所需回報+投資喜好+個人執行力
當你發覺所需回報與自己所能接受的投資工具的預期回報有出入,你便必須改變你的開支或生活期望來調整「所需回報」,又或嘗試學習及接受更多不同投資工具或技巧,改變投資喜好來增加預期回報的彈性。當你找到兩者的平衡點,最後更要提升個人執行力,便可以找到及提升你的投資原力。
宜應用多種策略
例如你所需回報是每年10%,而你學習了如何炒賣大藍籌而賺取每年10%以上的回報,並確認這種炒賣技巧能配合你的喜好,你只需要集中精神去執行這個計劃,毋須理會他人炒牛熊證日賺100%的可能性,亦不要隨便在一兩次投資失利時立即轉買債券;相反,要不斷檢討及完善自己的投資策略並執行才是重點,當然單一策略未必適合所有市況,我們要麼有多種策略,例如有些人能夠即日炒賣及長線投資兼顧,炒上炒落也可賺錢,什麼市況也難不到他,大前提是他有付出時間及學費(可以是上堂或在炒賣時輸錢)去學習及執行這些策略。
但若想懶一點,就可選擇暫時放棄投資,等到有適合自己風格的機會才再開始。例如美國今年新總統上場,世界會出現大型政經變化;加上加息潮來臨,若你是純債券投資者又不想研究股票,你便要調整自己的策略或停賽休息,等候時機再來臨才再開始。
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