2016年7月22日
經濟放緩、利率低企,大約只有科網和公用(泛指一切業務透明度高、盈利和現金流穩定的企業)兩大板塊會跑贏。那麼,有沒有企業能身兼兩大元素?提示:《寒戰2》笑翻全場的一幕,是周潤發一面正經的解釋,為何能在跌爛了的相機中尋回照片時大喊——雲端!猜到了嗎?對,說的便是興建需時,收入(租金)連年穩定上升的數據中心。
在社交網站看短片、上載照片,或是智能手機查看電郵,每個動作都會產生大量數據傳輸。全球每分鐘的搜尋量達500萬次,蘋果用戶每分鐘下載5.1萬個應用程式,YouTube用戶每分鐘上傳300小時的新視頻,社交網站每分鐘點like超過400萬次,Instagram用戶每分鐘發布超過12萬張照片,全球每分鐘收發的電子郵件逾2億封。
數據中心前景看俏
大數據背後,負責支援一切的數據中心又豈會不受惠?
全球最大的網絡設備商思科系統(Cisco),去年底發表報告,預計從2014至2019年,全球雲端流量將增長逾4倍,從2.1 ZB增加到8.6 ZB;同時,全球數據中心流量則將增長3倍,從3.4 ZB增加到10.4 ZB,原因包括移動終端帶動個人化雲端需求,快速普及的企業雲端服務,以及物聯網的出現,讓數據不再只是連接人和機器,而是連接機器和機器。
思科發表的只是報告?那麼,便看看投資者真金白銀的下注。日本軟銀(SoftBank)一擲243億英鎊(約2500億港元),收購英國晶片商ARM。ARM晶片耗電量低、體積薄,在各類移動終端上大量使用,軟銀主席孫正義說,ARM去年生產晶片量約150億塊,即平均每人擁兩塊ARM晶片。但孫正義預期,20年後ARM晶片的年生產量將達到1萬億塊。巨大的需求當然不只是來自人,而是機器(物聯網)。
智能手機、平板電腦之後,智能裝置將擴大至生活各個領域,汽車、交通裝置、冷氣機(感溫裝置)、大門(網購送貨上門,千里以外按個掣便能開門)等。以汽車為例,人工智能駕駛系統,既會和司機「溝通」,知悉目的地和駕駛路線,也會和定位系統、沿路的交通裝置,以至旁邊的汽車「溝通」。物聯網的出現,哪個行業哪家公司受益最多,現在難說,但數據用量則必然上升。
新意網升勢過急
說起數據中心,大概不少人會想起新地(00016)旗下的新意網(08008)。截至今年3月底的9個月,收益上漲8.1%,但純利卻升約2%,原因是新項目工程費用使支出上升。兩個新項目,沙田項目已進入最後階段,將軍澳項目將於明年完成(此一項目差不多等於現有樓面面積的一半)。
儘管業績只是平平,但新意網年初以來已漲逾兩成,一是股價反映未來,二是環球息率近日再創新低,「浮起」盈利穩定且息率豐厚(近4厘)的新意網。
利率低企和科網發展,未來數年仍將繼續。新意網近日升勢有點過速,可待利率反彈、股價調整後才考慮進入。
人生便是有關選擇。儘管有數千人爭相圍堵,卻可能是山寨蘋果店。心儀女生難得單身,許多人卻依舊發呆猶疑。孫正義千等萬等,等到英國脫歐,英鎊跌、日圓漲,ARM打七折時才出手,你又有沒有這份耐性和膽量?
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