熱門:

2015年5月16日

方立祺 運籌制勝

風起了 細股續飛

香港大盤在「五窮」頭半月表現失色,跑輸美股,細股卻有另一番精采,這也算是「A股化」的一種表現吧?筆者已多次提及,A股的市場特色是散戶主導,對價值敏感度較低;另一特色是好小惡大,偏好有資產重組、併購計劃、具概念題材的股份。

本港投資者除了適應還是適應。細心想想,A股有這樣的特色其實很合理,你可以聽聽打電話到無記「問功課」的散戶,他們買股大部分沒什麼價值觀念,A股有巨量散戶參與,出現升至地球頂的神創板就不算稀奇的事。

了解對手與夥伴

內地大股以國企為主,效率不高、國際競爭力不強,所以炒業績不如炒併購重組,細股的估值則甚高,除了概念和題材可支撐股價繼續上升,還可以是什麼?

《大時代》的葉天問方展博:「股票係乜?」方答投資、投機、賭博、金錢遊戲……統統皆錯。葉天教他股票是人的遊戲,真精警!

股市是人與人之間的交易場所,充滿了貪婪與恐懼的情緒,哪怕現在高頻交易、電腦盤大行其道,背後也是人設計的程式去操控。因此,我們要知道對手及夥伴是什麼人,他們的喜好和手法。

扯遠了,無非是花點筆墨讓大家明白現在吹什麼風,上周一篇《國務院關於大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》出台,本周「互聯網+」概念股就風起了,金山軟件(03888)雷總有言:風起了,連豬都會飛。

銀泰目標價獲提升

像太平洋實業(00767)的股價圖,4年前的高位逾95元,今時今日不足1元,但上周公布與控股股東就收購一個主要在內地從事互聯網金融業務公司進行商討,大裂口高開漲近五成,本周三(13日)再爆升48.4%。

較正路的「互聯網+」亦不失色。

銀泰(01833)表現自不待言,美銀美林亦認同沈主席把持股轉讓給首席執行官,能提升管理層及股東的利益一致性,有助企業管治及加速阿里巴巴兌換可換股債券,一旦阿里成為銀泰大股東,相信兩者的O2O合作更緊密,把目標價由10.5元調升至12.5元。

金蝶國際(00268)亦是本欄一直有跟進的股份,首次寫已經是兩年前,當時股價約1.6元,對上一次則是去年10月底,指出「內地炒雲 金蝶落後」,至今升幅也逾一倍。

想講的是,金蝶業績的復甦當然未跟上股價的升幅,但其發展雲業務的決心真的很大,除早前與巨頭阿里、螞蟻金服合作,最近更搭上內地雲服務領先的金山軟件及國際知名的亞馬遜。

金蝶雲發展野心大

3月底,金蝶與金山軟件簽訂戰略合作協議,雙方將在移動辦公雲服務、雲存儲、雲安全等領域展開深入合作,包括不限於開放用戶資源、開放API、互為客戶、資本合作等,以實現合作共贏,做大產業。

及至4月底,金蝶公告與亞馬遜通技術服務(北京)(亞馬遜AWS)簽訂了全球戰略合作協議,成為對方的核心合作夥伴,亞馬遜AWS將分享雲計算領域的技術和經驗,全力支持金蝶ERP雲服務能力建設。連大摩都認為金蝶完成業務模式轉型,並把焦點重新放回增長上。

大摩指出,金蝶在雲端ERP及移動企業通訊平台上具競爭優勢,可帶來增長動力,在軟件行業中,金蝶估值偏低,目標看5元。

值得留意的是,上述兩股均已升穿兩間大行的目標價,但師傅葉天教落,股票是人的遊戲,現在港股已不是美資行說了算的年代,內地投資者怎樣看或許更重要。

[email protected]

 

放大圖片 / 顯示原圖

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads