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2015年4月11日

陸永 財經coffee

分段食糊勿心急

北水源源湧入,「港股通」每日105億元人民幣額度兩次用盡。筆者上幾個星期介紹的股票,如金鷹(03308)、中交建(01800)、銀泰(01833)以及阿里影業(01060),都相繼爆升,受國內人喜愛的概念股,升幅就更加顯著。

港股A股化,「港股通」每日買賣總成交額上升至超過200億元,相對現時高達2000億元的大市成交,「港股通」資金可說是大巫見小巫,「港股通」錢未到,本地薑就先行自High。

人人變身股神

牛市來臨,股民大炒特炒,筆者反認為現時市況卻有過熱的情況。過去一個星期,筆者已經多次收到問冧把的WhatsApp,多間證券行系統相繼down機,未能順暢運作,這些新手來自各行各業,大部分不懂買賣股票,卻人人變身股神。今次大市成交大增,要數上次成交大增之時已經是2007年,當年成交破紀錄不久,大市見頂,就由高位跌67%,進入金融海嘯期。

畢非德名言:「退潮之後,才知道誰在裸泳。」在「大時代」中,人人是股神,讀者亦不會特別因之前所介紹過的股票升而開心,賺錢是快樂,但如何保持你的利潤更加重要。「金錢之王」葉維義講過:「有些人市好的時候追貨,市差的時候跟住出貨,缺乏信念。若然信念太強,又變了死牛一面頸,愈跌愈買。所以,優秀的基金經理要在信念與變通之間,找到一個微妙的平衡點。」參與股票市場是一個好有趣的活動,在投機活動中一成不變是死路一條。

宜訂減持策略降風險

上帝要你滅亡,必先令你瘋狂。在這瘋狂的「音樂椅」中,一眾投資者應如筆者一般面對兩難,Stay or Go? 2000年,香港有一套電影叫《中華賭俠》,片中古天樂教張家輝賭馬,大多數賭馬高手之所以時常贏錢,不是因為高手們特別好運,而是因為高手們有做足功課,減低蝕錢的機會,錢賭一次就靠運氣,但如果長賭,就要靠技術。

在市場中,好多時候贏是靠心理,而操作心理可以用Rule來調整。簡單的例子就是技術分析的RSI,用數據來判斷超買超賣,客觀地作出決定。

今次「大時代」的來臨,理性投資者應該沽貨走人,但人是貪心的,好多時候不會見好就收,股票沽完又買。為解決這個問題,筆者建議投資者為自己在「大時代」訂下投資減持策略,例如限定每日減持5%倉位(整個組合計算),10個交易天後,持倉就會下跌到50%。這方法也可減少風險,又可開開心心地Trade,滿足自己一時的貪婪。

有人會問,現在持倉太少如何是好,我只可講句「你是條水魚」,這個遊戲不適合你。

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