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2021年9月11日

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「量化基金之王」炒股勁過畢非德
傳奇數學家創演算法 棄文從商年袋117億

提到傳奇投資者,一般人或首先想起「股神」畢非德,以及「大鱷」索羅斯。不過,其實有一位投資成績比他們兩人更出色,但作風甚低調的投資大師,那就是世界頂級數學家、有「量化基金之王」之稱的西蒙斯(James Simons)。

西蒙斯一手創辦對沖基金公司Renaissance Technologies,憑過人的數學天賦,以複雜的數學模型和演算法,把量化交易發揚光大,成為全球收入最高的對沖基金經理,年均淨袋15億美元(約117億港元),至今身家已達235億美元(約1833億港元),在福布斯的美國百大富豪榜排第23位,被譽為「最聰明的億萬富豪」。

17歲入MIT 23歲任教哈佛

這位財金界和數學界的傳奇,年僅17歲就考入名校麻省理工學院(MIT),師承著名數學家安布羅斯(Warren Ambrose)和辛格(I.M. Singer),西蒙斯僅用3年就完成4年大學課程;1958年取得學士學位後,轉赴加州大學柏克萊分校,只花3年就獲得博士學位,當時年僅23歲的他馬上受聘於哈佛大學,在數學系任教。

兩年後,因為喜歡解謎,西蒙斯加入國防部的國防邏輯分析協會,從事破解代碼,但由於反對越戰,他轉眼便回歸學術領域,到紐約州立石溪大學任數學系主任。

1974年,他與著名華裔數學家陳省身聯合發表論文〈典型群和幾何不變式〉,創立著名的「陳-西蒙斯定理」(Chern-Simons theory),對理論物理學影響深遠,被廣泛應用到超引力和黑洞等重要領域。兩年後,38歲的西蒙斯憑該理論獲得美國數學學會(AMS)頒發最高榮譽威伯倫獎(Veblen Prize),奠定其世界頂級數學家的地位。

西蒙斯為人低調,甚少人知道他是數學天才。他2013年回母校麻省理工演說分享中學時一段故事,當時他在一家園藝用品店的倉庫當理貨員,但表現奇差,總是忘記貨品位置,故很快被「降職」做清潔員,不過他卻十分高興,因新差事毋須動腦。其老闆曾問他將來有何打算,他回答想到麻省理工讀數學,在場的人都覺得這是個天大的笑話,但他們可能做夢也沒有想到,這個健忘的小子真的成為了一個殿堂級數學家。

不過,西蒙斯並未安於學術,他渴望刺激,40歲時毅然進入投資界,創立私人投資基金,最初採用基本分析法,3年後與普林斯頓大學數學家勒費爾(Henry Laufer)重新鑽研交易策略,從基本分析轉向量化分析。

藉機器學習 智能管理資產

1988年,西蒙斯成立Renaissance,將其打造成「賺錢機器」。基金創立之初並無僱用任何華爾街精英,而是從大學和國家實驗室找來科學家和數學家,建立資料預測模型,部分模型使用機器學習的早期演算法,創造量化交易模式,依靠數學模型和電腦程式管理旗下基金,創下驕人成績。

Renaissance的旗艦對沖基金Medallion在1988年至2019年間,年均回報率達39%,未計費用的回報率更達66%,表現好得連畢非德和索羅斯也望塵莫及。

「股神」旗艦投資公司巴郡哈撒韋在1965年至2018年間,年均淨增長率為21%;索羅斯的量子基金自1969年至2000年間,年均收益為32%,兩者都比Medallion遜色。

年屆83的西蒙斯近年淡出Renaissance,今年初亦辭去董事會主席,專心投入慈善。他在1994年與妻子瑪麗蓮(Marilyn Simons)共同創立西蒙斯基金會(Simons Foundation),致力支持科研、教育和健康等領域。他另投入了逾27億美元資助研究自閉症藥物,並於2004年成立非牟利組織Math for America,提高數學及科學教師的教學能力,讓更多人獲得知識。

或許有人認為知識與財富之間並無必然關係,但西蒙斯證明兩者確有關聯,並且親身把這關係演繹得淋漓盡致。

 

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