2022年12月6日
對沖基金GROW思睿首席經濟學家洪灝11月初率先在社交平台發文,表示聽聞內地已成立「疫後重啟小組」準備重啟經濟,他剛以《再見了,清零》為題發表報告,形容內地終於在千呼萬喚中啟動防疫政策調整,儘管新冠病例激增,但相信內地依然會穩步推進優化疫情防控工作「20條」措施,而非再度收緊。
預計平台企業續跑贏
他又說,恒指似乎正從史詩級的低迷中虎口脫險,隨着中國經濟重啟,網購和外賣需求增加,互聯網平台公司應繼續跑贏。
報告指出,愈來愈多內地城市宣布放寬防疫措施,一改之前的一封了之,諸如廣州這樣的一線城市已走在政策調整前列,預期應該沒有人再對防疫政策走向抱有疑慮;在擁有3年疫情管理經驗後,市場理應能更從容不迫地應對,尤其是在估值如此便宜的情況下。
洪灝以恒指為例,認為市場的長期配置指標似乎正從史詩級的低迷態勢中脫身而出,與此同時,作為2023年關鍵不確定因素之一的中國防疫政策,現時正趨向明朗化,加上房地產融資端已「三箭齊發」,政策支持力度不言而喻,故此現時是一個「贏面很好(高)的交易」,應該「在別人恐懼的時候貪婪」。
籲「別人恐懼時貪婪」
至於年內持續表現強勢的美元,報告提到,美元的長期趨勢開始掉頭下行,預計走弱後,風險資產受益。當中國重啟,新冠病例將激增,紛亂有可能會如影隨形,導致市場「暗藏殺機」。
儘管如此,在岸和離岸指數皆以令人「目不暇接」的速度上演歷史性反彈,值此關鍵時刻,建議投資者要堅持。
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