2022年12月3日
內房債務問題未解決,評級機構穆迪最新報告指出,雖然內地銀行業整體資本水平充裕,但分布不均衡,中小型銀行資本水平較低,而且貸款集中在高風險類別,不良貸款比例偏高。穆迪預期內房問題會持續一段時間,並拖累內地經濟和其他行業,中小內銀資產負債表或急速惡化,甚至要引入新資本,整個金融體系風險正在上升。
中小行不良貸款率恐飆
穆迪引述公開數據表示,銀行業的內房不良貸款佔比不高,因為過去數年內銀一直嚴格審批相關貸款,亦有積極處置(撇賬)不良資產。
資本水平成為內銀對不良資產緩衝的指標,內銀資本充足率平均達15%,核心一級資本充足率有近11%,撥備覆蓋率約200%,均遠高於監管要求,但穆迪認為,中小型銀行資本水平較低,綜合所有上市和非上市中小銀行,佔房地產發展商貸款總額24%,所受影響會相對大。
綜合整個銀行業,穆迪估計,如果內銀不利用資本抵消壞賬風險,不良貸款率料由現水平約1.7%抽高至17.8%,對中小銀行是重大考驗,最終可能要由國企或地方政府出資補充資本,以防發生系統性風險。
內地監管部門已推出多項措施支持內房,亦嚴格監管金融行業,穆迪提到,面對內部和外部環境變化,政策工具效用正減弱,疫情導致樓市和投資氣氛轉差,放寬貨幣政策的傳導功能下降,政府希望透過增加基建投資,抵消房地產投資減少的負面影響,但內地資產回報呈跌勢,也削弱財政政策效用。
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