2022年8月8日
台海局勢升溫下港股交投偏淡,上周五已連續3日成交額不足千億元,而美國7月非農業新增職位數據十分強勁,經濟衰退憂慮紓緩,預期聯儲局有可能重手加息,或續困擾後市,美國本周三公布的通脹數據將成市場焦點。ADR港股比例指數上周五收報20059點,較本港恒指收報20201點,低142點。恒指夜期收報20015點,跌106點,低水187點。
第一上海首席策略師葉尚志表示,市場觀望氣氛濃厚,港股反覆受壓,8月初恒指一度跌穿兩萬點關,估計短期尋底已近尾聲,將有反彈空間,而長債息口回落,對增長型股份相對有利;選股宜留意穩陣龍頭股,例如新能源汽車應揀比亞迪(01211),醫藥股則看好藥明生物(02269)。
中金看好中下游產業
中金公司發表策略報告指出,台海及區域形勢變化帶來的地緣政治、經濟與貿易、全球產業鏈等方面的影響還有待進一步顯現;而美國7月非農新職數目超出預期,聯儲局進取加息路徑或受影響。
配置上,中金着眼以低估值、與宏觀關聯度不高或有政策支持的領域為主,近期上游價格已大幅回調,中下游產業可能出現修復。
A股方面,中金認為,市況暫時仍會維持震盪偏弱的格局,因為內地增長復甦彈力有限、政策對經濟基本面修復及內房等風險處置事件尚待落實、區域形勢不確定,要注意把握節奏和靈活度,穩而後進。
該行考慮到經歷7月初至今指數持續回調後,上證指數和滬深300指數的2022年預期市盈率回落到10.8倍和10.5倍,整體市場估值重新跌至歷史相對低位水平,中線而言,逐步展現價值,呼籲投資者不宜過度悲觀。
放大圖片 / 顯示原圖訂戶登入