2021年10月2日
美國聯儲局等主要央行近日部署收緊貨幣政策,觸發債息大幅攀升,影響市場氣氛;投資者亦擔心能源供應緊張和中國恒大(03333)債務問題,可能演變成新一輪金融危機,全球及美國股市於9月份錄得去年3月以來最差表現,MSCI所有世界國家指數及標指上月分別挫4.3%及4.76%;道指及以科技股掛帥的納指分別跌4.29%及5.31%。不過,根據往績,全球股市在10月及第四季將展現季節性強勢。
美股在10月及第四季開局向好,周五早段道指高開86點後反覆上揚,最多曾飆646點,高見34490點,收市仍漲482點,至34326點;標指上升1.15%,納指最多跌0.86%,收市掉頭回升0.82%;蘋果股價曾挫1.5%,收市轉漲0.81%。美國10年期債息尾段報1.469厘,下滑1.8基點。
據彭博統計,過去十年,新興市場股票於10月平均錄得2.6%回報,美股及其他發達市場同向上,而該三大市場在第四季亦往往有進賬,當中以美股最標青,平均漲近5%。
不過,歐美通脹加劇,美國發債上限危機又未除,將左右股市短期表現。評級機構惠譽(Fitch)周五便警告,倘美國國會無法提高發債上限,將增加違約風險,美國的AAA最高信貸評級可能不保。
LPL Financial首席市場策略員德特里克(Ryan Detrick)認為,一如去年第四季,小型和價值股表現會跑贏,尤其是債息上升將不利高增長股。
美8月核心PCE年增3.6%
默克公司(Merck)表示,後期測試的初步分析顯示,其口服型抗新冠病毒藥物可把住院和死亡率降低50%,消息刺激股價曾飆逾12%,收市仍漲超過8%;視像會議軟件開發商Zoom取消斥資147億美元收購Five9,股價升2.32%。
數據方面,歐羅區9月份消費物價指數(CPI)初值按年升3.4%,漲幅超過預期的3.3%,其中能源按年飆逾17%,期內扣除能源和食品的核心CPI升1.9%,為2008年以來最快增速。
同日出爐獲聯儲局重視的通脹指標──美國個人消費開支平減指數(PCE),8月按年升4.3%,創1991年以來最大漲幅,高過預期及7月的4.2%升幅;核心PCE連續兩個月升0.3%,按年增3.6%。
曾任瑞士央行行長的貝萊德(BlackRock)副主席希爾德布蘭德(Philipp Hildebrand)強調,全球經濟重啟將導致高通脹持續12至18個月。美國前財長薩默斯(Lawrence Summers)在訪問中稱,投資者低估了美國經濟過熱,聯儲局有加快撤回貨幣刺激措施的風險。他指出,最近債息上升,市場或承認通脹不會放慢,聯儲局需要加大力度將之遏抑。
歐洲股市偏軟,英、法及德國股市分別跌0.84%、0.04%及0.68%。美國銀行轉為看淡歐股,料年底前挫10%,理由是經濟放慢和通脹持續高企,建議減持汽車、資本產品和金融股。
比特幣10分鐘內飆一成
美滙指數尾段下滑0.2%至94.04,英鎊回升0.57%至1.3551美元,澳元亦漲0.6%至72.69美仙。加密貨幣「一哥」比特幣周五突然在數分鐘內爆升最多10%,是7月以來最勁,漲至約4.79萬美元,有業界人士解釋炒上原因包括聯儲局主席鮑威爾周四在國會聽證會上稱無意禁止加密貨幣。在中美監管憂慮夾擊下,比特幣9月急插7.6%,是5月以來最大跌幅,令第三季升幅收窄至25%,但仍能扭轉第二季跌41%的劣勢。
商品市場方面,美國債息回軟帶動現貨金價升0.22%,收報每盎斯1761美元;紐約期油反覆升1.13%,收報每桶75.88美元;布蘭特期油亦漲1.24%,收報79.28美元。倫敦期銅失守每噸9000美元後反彈,倒升1.8%至9093美元。
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