2020年7月2日
「港股現在是牛市!」環球金融市場今年波譎雲詭,鵬格斯資產管理首席投資總監李浩德接受本報訪問時表示,港股目前充滿投資機會,惟不在恒指成份股中,而且板塊出現兩極化,資金集中於科技、醫療及消費股,他看好這些板塊。另外,目前中美關係緊張,帶來更多投資主題,包括產業「去美國化」。
環球股市正值多事之秋,美股今年曾在兩周之內出現4次熔斷,最終否極泰來,美股三大指數已於低位反彈逾三成,納指更屢創新高;反觀恒指不爭氣,年內仍挫13.35%。
「有些人會認為目前是熊市反彈,但你何時見過,反彈會返回正數?」李浩德坦言,港股目前正處牛市,並有不少投資機會,只是不在藍籌股內,他看好科技、醫療及消費板塊;恒指近年表現差,主要受累舊經濟、本地經濟相關板塊。他旗下的C基金,今年截至6月29日的回報達15.39%。
李浩德續說,目前企業經營的「新常態」是,當其商業方程式成功,會出現贏家全取市場份額,而且搶奪市場的時間十分快,同時令資本市場流動性及風險增加,「一些傳統追蹤指數的基金會蝕底,現時難以出現整體經濟向好,帶動指數向上的情況,揀股型基金較有利。」
雖然港股目前逐漸收復失地,市場仍憂慮中美關係持續惡化、企業盈利下調風險及第二波疫情爆發等問題。
李浩德坦言,即使第二波疫情重臨,市場亦會適應,加上衞生意識提高及醫療系統配合,「同一件事不能影響市場兩次,或者影響不會大於上一次」。至於企業盈利下調,他認為在波動市況下,任何預測均不能作準,不少上市公司已放棄給予盈利指引。
產業「去美國化」成新主題
鵬格斯基金經理劉曉儀補充,美國共和民主兩黨對中國態度亦一致,但中美關係短期內急劇惡化的風險不大,以目前美國經濟來看,與當年開打貿易戰時是兩回事,「你可以觀察到,美國堅持說貿易協議沒取消」,加上臨近11月總統大選,在此之前出現大風浪的機會較微。
劉曉儀提到,港股早前雖升得較急,但不是所有板塊均落鑊,資金仍然集中看好科技、醫療及消費板塊;她亦留意到,開始有企業回歸A股上市,因為中美關係緊張,中國一定要確保不同行業的產業鏈完整,產業「去美國化」是近期的一個投資主題。
採訪、撰文:張浚浩
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