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2020年2月7日

穆真 神州最前線

放水谷疫市 復工大考驗

新型肺炎疫情一如預期,拖累A股春節假後周一復市暴瀉8%,但意外的是,隨後連續3個交易日均出現大幅反彈,儼然處於牛市。部分股民不禁自我挖苦地問,莫非A股受病毒變異感染而發力狂奔?

炒作遠程辦公概念股

在肺炎疫情仍然水深火熱之下,A股竟展現令人難以置信的亢奮。經過3天反彈,滬指已收復2800點關,但距離要回補的周一下跌裂口,仍有110點之遙。

相反,創業板指數成為疫襲下能逆升的異數,連日來藉着病毒防治概念、口罩、消毒液、醫藥生物、醫療廢物處置,以及紅外線測溫儀等概念股爆上;加上學校延期開課、企業押後復工,令遠程辦公概念、在線教育概念板塊近期掀起漲停潮,不僅已完全回補周一的下跌裂口,更重上2000點大關,昨收報2012點,創近3年收市新高。

與此同時,資金周一恐慌性出逃後,連續3天展開瘋狂吸納,期間滬深兩市每日成交超過8700億元(人民幣,下同),為近10年來首見。更甚的是,昨天成交逼近萬億元,達9134.39億元,對上一次達此水平已是去年4月11日。至於北上資金在周一各方恐慌時已「貪婪」,出現大手淨流入181.91億元,周三雖輕微淨流出3.08億元,但4個交易日合計淨流入竟超過333.6億元,與疫情的嚴峻完全背道而馳。

這種帶點瘋狂的「疫」升,不少分析歸納原因或與央行在本周初兩天內,大手「放水」1.7萬億元且下調逆回購中標利率10個基點,預示稍後貸款市場報價利率(LPR)於20日議價時,跟隨減息的機會率極大;此外,於下周一各地陸續復工後,亦再有降準(存款準備金率)及減息可能。另一方面,過去兩個交易日美股同見大幅反彈,可能因而刺激部分資金偷步炒疫情受控(以企業下周一可以復工為判別指標),提早釋放補庫存的力度。

觀乎目前內地官方口徑,包括總理李克強昨天於本周內第三度召開「中央抗疫領導小組」會議,期間指出「除湖北以外,目前全國其他地區新增確診病例總體穩定、病死率低,要合理配置資源,避免不必要恐慌」。李克強昨天會議的重心似乎是要部署下周一除湖北以外,全國主要城市有序復工、復產,並保障供應工作。事關若未能有序復工、復產,其後遺症「禍害」甚大,將令全國產業鏈供應緊絀甚或斷裂。而各種生活必需品亦因交通運輸的停頓而造成連鎖反應。

政府冀「圍殲」病毒於武漢

其中一個突出例子是,屬於養殖業大省之一的湖北,由於是疫情重災區,湖北省家禽協會年初四(1月28日)曾向社會公開求救,直言湖北養殖企業陷於飼料「斷糧」危機,終獲國企中儲糧集團緊急運送8000多噸豆粕施援湖北家禽業,才避免一場肺炎加禽流感的雙重爆發。

從李克強昨天的最新部署,看得出政府仍步步為營。一方面繼續組織16個省份對口支援湖北特別是武漢市,增加床位及醫護人員供給,希望不讓疫情進一步擴散,把病毒「圍堵」及殲滅於武漢。另一邊廂,在陸續恢復全國生產和運力的情況下,鐵路與民航等須統籌運力,採取目前抗疫的「隔離乘坐法」──採取隔座乘車乘機,以降低疫情傳播風險。

為避免病毒交叉感染,李克強甚至容許學校靈活應對,即是可根據防控需要,適當地推遲開課或實行錯峰開學。相信這將是抗疫戰以來的另一個關鍵,因為自疫情爆發以來,網民紛紛作家居「自我隔離」,減少人與人的接觸而「防疫」傳染,期間誕生不少自嘲作樂的「金句」,其中一句是「別來無恙」,當前的新含意變成「你別來拜年,我就無恙」。

倘全國下周一能順利復工,料預示疫情對第一季經濟的衝擊略為減輕。但問題是,人流恢復下,口罩供應又能否負荷?

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