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2018年7月3日

穆真 神州最前線

黑色星期一開啟七艱辛

中美貿易戰「死線」七月六日逼近,內地內房板塊急滑;人民幣在岸及離岸價兌美元均於亞洲市時段曾再暴瀉三百八十多點子,分別突破六點六五及六點六七關口,拖累以藍籌為主的上證五十指數狂滑百分之三點八。在地產板塊集體重挫拖累下,滬、深指數分別大挫百分之二點五二及百分之二點一三,在七月開市首日即錄得二十八個月新低的「黑色周一」。預示「六絕月」後,若然中美貿易戰真正開打,「七翻身」將無奈變成「七艱辛」!

雖然單日跌市難定整個七月以至中短期A股走勢,但從內地經濟增長的「三大引擎」(消費、固投、外貿)現況看,情況似有點不妙。

先是兩項領先指標分別於上日及昨天公布,統計局於周日發布的六月官方製造業PMI僅得百分之五十一點五、較前值回落零點四個百分點、特別是進出口景氣度有所回落,製造業進出口總體亦見放緩,反映企業對中美可能爆發貿易戰的憂慮。

另一個支撐消費的房地產業,再度遭受沉重打擊及沽壓。龍頭之一的保利地產昨天接近跌停;招商蛇口、格力地產、萬科A等挫逾百分之七至百分之六。特別是六月二十五日棚改政策調整消息傳出,到上周五收市時,A股地產股市值已蒸發約二千億元人民幣;若以今年一月底高位起計算,地產股驟變「地慘股」,市值更蒸發逾萬億元。

值得關注的是,習近平早於二○一六年十二月十七日的中央經濟工作會議上,首次定調「房住不炒」。不過內房股繼續照炒如儀,讓投機者及投資者麻痹大意,誤以為又是「走過場」表述。惟七部委上周發文聯合治理房地產市場亂象,調控重點領域更向三、四線城市轉移。莫非管理層這次要釜底抽薪,在貿易戰陰霾下不再一味「托市」,而是加快去槓桿、防風險?假若如是,只能奉勸大家綁緊安全帶!

 

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